Taula de continguts:
Un fons tancat és un dels tres tipus d’empreses d’inversió regulades per la Comissió de Valors i Canvis (SEC). Els fons d'inversió, coneguts com a fons oberts, són un dels altres dos i els fons tancats contrasten amb els fons d'inversió en moltes característiques. A diferència d'un fons obert, un fons de propietat tancada no emet més accions després de la seva oferta inicial ni tampoc canvia les accions. Tanmateix, un fons tancat es comercialitza en un mercat secundari, és a dir, un mercat de valors. Els preus de les accions poden desviar-se del valor liquidatiu net del fons dels valors subjacents que posseeix, ja que les forces del mercat de l'oferta i la demanda poden generar un descompte comercial o una prima. Un fons tancat també està gestionat activament per assessors d'inversió que són entitats independents del fons.
Pas
Registreu-vos a la SEC. Els fons tancats es regeixen per la Llei de societats d'inversió de 1940 i la SEC és el regulador principal. Segons les normes de la SEC, un fons tancat es classifica a més com a empresa de gestió que s'ha d'estructurar com a empresa amb un consell d'administració per supervisar la gestió de fons. És possible que altres societats d’inversió no requereixin d’aquesta estructura corporativa formal. El paquet de registre i regulació de la companyia d'inversions de la SEC requereix un fons tancat per presentar dos formularis amb l'agència: el formulari N-8A per a la notificació del registre i el formulari N-2, una declaració de registre de societats d'inversió de gestió tancada.
Pas
Prepareu una oferta pública inicial (IPO). Un fons tancat emet les seves accions només una vegada en forma d’una oferta pública d’oferta, igual que una empresa que es publica. Es conserven els bancs d’inversions, de vegades en forma d’un sindicat de subscripció. Es preveuen quatre àrees de treball dels bancs d’inversions, segons un estudi sobre les OPI de fons tancat per la Wharton School de la Universitat de Pennsilvània. S’estableixen els termes de l’oferta, incloent-hi el preu de l’acció. Els documents IPO es presenten a la SEC. Les distribucions d'accions es realitzen a través dels canals de comercialització dels asseguradors i de la seva força de vendes. Finalment, els subscriptors es comprometen a oferir suport de preus per a la negociació en els primers dies.
Pas
Aconsegueix assessorament en inversions. Les carteres d’inversió d’un fons tancat són gestionades per assessors d’inversions que són en general entitats independents. Els assessors d’inversions tenen responsabilitats discrecionals de gestió d’actius i se'ls paga una quota, normalment un percentatge del valor total dels actius gestionats. Els assessors en inversions han de ser registrats en SEC si els actius gestionats són de més de 25 milions de dòlars. El consell de la societat del fons és responsable de la designació d’un assessor d’inversions com a gestor de cartera mitjançant la signatura d’un contracte d’assessorament.
Pas
Organitzeu una llista de les accions del fons en una borsa de valors. Igual que les accions de fons negociats en borses, les accions de fons tancats també es cotitzen i cotitzen en borsa. Les tres principals borses nord-americanes, la NYSE, AMEX i NASDAQ, ofereixen serveis de llistat de fons tancats. Cada intercanvi té els seus propis requisits de llista. Poseu-vos en contacte amb l’intercanvi que vulgueu per revisar l’elegibilitat del fons i, a continuació, envieu una sol·licitud de llistat acompanyada dels documents requerits i de les tarifes de l’anunci.