Taula de continguts:
Un anàlisi de cartera és una eina útil per avaluar el rendiment de la vostra cartera de participacions en termes de taxa de rendibilitat i de risc. Complert mirant no només com funcionen les vostres inversions individuals, sinó també sobre com funcionen junts, una anàlisi pot identificar els actius amb menys rendiment o excessivament arriscats i proporcionar orientació sobre on s'han de fer canvis en les assignacions de la vostra inversió per mantenir-vos en la pista per complir la vostra inversió. objectius. Tot i que cada inversor té els seus propis objectius en termes de rendiment, una anàlisi de rutina pot ser útil per a qualsevol cartera independentment de la seva estratègia. L’anàlisi de la cartera és una eina útil, però no té limitacions.
Fonaments d'anàlisi de carteres
En el seu llibre "Selecció de cartera: diversificació eficient de les inversions", l’autor Harry Markowitz identifica la base de l’anàlisi de la cartera en dos objectius compartits per tots els inversors. Volen que la tornada sigui alta i volen que aquest retorn sigui fiable, estable i no estigui subjecte a incertesa. Això s’ha interpretat com la compensació entre risc i recompensa. Els inversors estan disposats a assumir riscos, però no més del que està justificat pel potencial retorn. Tot i que un dels objectius que tenen els inversors és maximitzar els rendiments, l’anàlisi de la cartera també té avantatges en minimitzar el risc i també l’eficiència fiscal.
Avantatges de risc i retorn
La teoria moderna de Portfolio de Markowitz i les seves opinions sobre l’anàlisi de la cartera, que finalment li guanyaran el 1990 el Premi Sveriges Riksbank de Ciències Econòmiques en memòria d’Alfred Nobel, se centren a avaluar i gestionar els riscos i rendiments d’una cartera d’inversions. Mitjançant l’anàlisi, es poden identificar i substituir els actius poc actius, així com els actius amb excés de risc en relació amb els seus rendiments. Això és molt avantatjós, ja que la cartera "optimitzada" resultant tindrà el mateix rendiment esperat amb menys risc que abans o un retorn esperat més alt amb el mateix nivell de risc.
Avantatges fiscals
A més de maximitzar els rendiments per a un determinat nivell de risc, l'anàlisi de la cartera també és avantatjosa per minimitzar l'impacte fiscal en els rendiments de la cartera. Depenent de variables com el tipus de compte, el tipus de seguretat i l’establiment d’impostos de l’inversor, els impostos poden consumir rendibilitats i fer d’altra banda inversions atractives altrament mediocres. Un anàlisi de la cartera centrada en l’eficiència fiscal pot resultar avantatjós per identificar formes d’estructurar les inversions per minimitzar l’impacte dels impostos i augmentar el retorn net de l’inversor.
Limitacions
Fins i tot amb la planificació més acurada i la construcció de la cartera, el rendiment passat no és mai una garantia per a resultats futurs. Fins i tot les estratègies d’inversió més pensades poden fallar tenint en compte les circumstàncies adequades. A més, els objectius d’inversió poden canviar amb el temps. Per exemple, des del creixement a llarg termini durant les primeres etapes de la carrera fins a la preservació del capital durant la jubilació, caldrà fer un anàlisi de la cartera periòdicament per assegurar-vos que les vostres inversions s’ajusten als vostres objectius.