Taula de continguts:
AUM significa actius administrats i és una mesura de la quantitat de diners que un gestor d’actius, com ara l’assessor personal de riquesa o la societat de fons, gestiona per compte de clients. En general, com més diners gestiona una institució, més recursos i personal, com analistes financers i especialistes del sector, poden utilitzar. Saber com es calcula AUM us ajudarà a posar la figura en perspectiva i avaluar adequadament les credencials d’un gestor de riquesa.
Definició AUM
Els actius sota gestió són el valor de mercat total de totes les carteres de valors per a les quals un gestor d’actius ofereix serveis de supervisió o gestió continuats i regulars. Atès que el valor de la majoria d’actius financers canvia diàriament, l’AUM d’un gestor d’inversions també canvia diàriament. A més, la transferència o retirada d’una cartera de clients també donarà lloc a variacions. És important que els inversors entenguin la definició i el càlcul exacte d’AUM, ja que els gestors d’actius tendeixen a utilitzar l’AUM com a mesura del seu èxit. L’addició de noves carteres de clients, així com l’apreciació de les carteres existents, que suposen l’èxit de l’administrador, comporten un augment d’AUM.
Cartera de valors
El valor de la cartera d’un client només es compta a AUM si s’adapta a la definició de "cartera de valors" establerta per la Comissió de Valors i Bescanvi, que obliga a que almenys la meitat del valor total del compte hagi de consistir en valors. Els béns com ara els béns immobles o els metalls preciosos com l’or o la plata no es consideren títols. L’efectiu, en canvi, es considera una garantia. Els comptes de persones i fons que no siguin d’EUA que es gestionin de forma gratuïta, així com els actius d’un fons privat, es comptabilitzen com a valors.
Servei de supervisió continu i regular
Fins i tot si les carteres compleixen individualment la definició de carteres de valors, el gestor d’actius ha de proporcionar serveis de gestió continuats i regulars perquè aquestes carteres s’incloguin a l’AUM. La SEC utilitza l’expressió "serveis de supervisió i gestió en curs", la qual cosa vol dir que de tant en tant no es compta amb assessorament per a un compte. En alguns casos, el gestor d’actius no pot tenir una discreció directa sobre un compte i no pot introduir comandes de compra i venda dels actius financers de la cartera. Aquests actius normalment es dipositen en una altra institució. No obstant això, si el gestor d'actius té un deure continuat de seleccionar o fer recomanacions per a compres i vendes de valors, i també és responsable de l'organització de la compra o venda, el valor de la cartera es compta al total.
Calcular l’AUM
Una vegada que hàgiu determinat que una determinada cartera gestionada té dret a la inclusió, haureu de calcular el valor de la cartera individual. El valor d’una cartera equival al valor total dels actius individuals de la cartera. El valor d’un actiu és igual al nombre d’actiu de la cartera multiplicat pel preu de mercat més recent. Si, per exemple, una cartera conté 250 unitats d’acció d’Apple que cotitzen a 110 dòlars, el valor de l’acció d’Apple és de 250 * $ 110 o $ 27.500. Després de realitzar aquest càlcul per a cada actiu de la cartera, afegiu les xifres per arribar al valor de la cartera. A continuació, afegiu els valors de totes les carteres qualificades per trobar l’AUM.