Definició de l’oferta de deute

Sovint es fa referència a l’oferta de deute com a nota o obligació i una empresa li ofereix per obtenir capital. L’altre mètode per recaptar fons és a través de l’oferta d’accions o de recursos propis. Mitjançant l’ús del deute, a diferència de l’equitat, l’empresa no dilueix la propietat ni els ingressos dels accionistes actuals. Els bons i els bitllets tenen un import de principal, un pagament de cupons, un tipus d’interès declarat i una data de venciment. Alguns tindran una provisió per a opcions de warrant.

La compra d’una oferta de deute d’una corporació pot suposar un risc menor que la compra d’aquestes accions.

Principal

Totes les ofertes de deute tenen un preu de compra declarat, o l'import del principal, també conegut com el valor nominal de la nota o de l’obligació. Això és el que presta l’inversor a la companyia fins a la data de venciment. En aquesta data, la companyia retornarà l'import del principal a l’inversor. El principal normalment es declara en increments de 1.000 dòlars.

Pagaments de cupons

Periòdicament al llarg de la vida de l’oferta de deute, l’organització efectuarà un pagament a l’inversor per deixar-lo prestat. Es diu el pagament del cupó i es basa en el tipus d’interès establert del bo. Els pagaments solen fer-se semestralment (dues vegades l'any) o trimestralment. Per exemple, si la taxa d’interès declarada d’un valor nominal d’un valor de 1.000 dòlars era del 8 per cent i pagava els interessos semestralment, pagaria l’inversor 40 dòlars cada sis mesos fins al seu venciment.

Vendre en un descompte o en un premi

Molts bons o bitllets es venen al mercat amb un descompte o una prima. Després que una persona faci la compra inicial de l’obligació d’una empresa, pot vendre-la a un altre inversor si ho desitja. Els inversors no sempre estan disposats a pagar el preu total de l’obligació, o poden estar disposats a pagar més, depenent de diversos factors de risc, el pagament de cupons i altres característiques de l’oferta de deute.

Opcions de garantia

Moltes ofertes de deute vénen amb opcions de warrant, també anomenades "kickers d’equitat". Això vol dir que, en comptes de pagar el principal, l’empresa bescanviarà l’obligació per a les accions de la seva acció a un preu prèviament indicat. Això pot ser beneficiós si el preu de les accions ha augmentat més alt que el preu declarat a l’opció. Pot ser que això sigui una de les raons per les quals es pot vendre un bo o una nota amb una prima.