Taula de continguts:
La beta d’una acció teòrica mesura la sensibilitat al preu en comparació amb el mercat. Els inversors amb diverses posicions han de tenir en compte la versió beta de la seva cartera. Els inversors sofisticats poden voler aprofundir en la mesura beta.
El càlcul de beta requereix un horitzó temporal i mesura contra un estàndard de mercat, com ara el S&P 500. Els títols de renda variable internacional, un horitzó a curt o llarg termini i altres factors afecten la beta. Hauríeu d’aprendre a calcular la versió beta de la vostra cartera per obtenir la màxima precisió.
Calculeu la versió beta de la vostra cartera per situar les vostres participacions en moviments amb el mercat, segons "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).
El concepte de temporalització de la inversió requereix l'ajust de la beta de la cartera abans que es produeixin moviments del mercat. Per exemple, quan un administrador d’inversions creu que el mercat està a punt d’augmentar, pot ajustar la beta de la cartera més alta per crear una sensibilitat addicional de preus ascendents per a les participacions de la cartera. Utilitzeu la versió beta per calcular la sensibilitat dels preus en el patrimoni net i el patrimoni net i les carteres de deute.
Calculeu la versió beta mitjançant un càlcul senzill quan la vostra cartera conté valors d’un mercat, com ara el S&P 500. Segons els autors de "Financial Management" (2007), "Beta s’estableix a partir d’informacions passades en el supòsit que es mantindrà bastant estable. amb el temps ". A l’exemple dels autors, la cartera beta és la mitjana ponderada de les betas individuals de valors de la cartera.
Utilitzeu un programari de Excel o de full de càlcul per calcular i recalcular la beta de la cartera segons el mercat, les condicions del mercat i altres factors. Sàpiga com crear un full de càlcul que capturi informació d'una ullada i actualitzi automàticament la versió beta de la vostra cartera.
Beta poques vegades és un nombre estàtic, de manera que la relació dinàmica de la beta de la vostra cartera amb el mercat global, tot reflectint millor les vostres inversions, us pot ajudar a gestionar millor els vostres diners.
Calculeu la versió beta de les vostres inversions en avaluar el potencial de risc a recompensa de la vostra cartera. Per exemple, quan la vostra cartera conté posicions sobreponderades de qualsevol garantia, el vostre càlcul hauria de reflectir el sobrepès. Una garantia que suposa que el 40 per cent del valor de la cartera no és el mateix que un que suposa un 10 per cent.
En aquest exemple, el 10% de la cartera s'inverteix en una acció beta inferior al mercat (0,8, on el mercat és 1,0); El 20 per cent s'inverteix en una acció beta superior al mercat (1,4); El 30 per cent s'inverteix en un estoc beta superior al mercat (1,8); i el 40 per cent s'inverteix en una acció beta superior al mercat (1,9). El càlcul, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, mostra que la cartera beta és alta en relació amb el mercat.
El propietari de la cartera creu que el mercat augmentarà. No obstant això, el risc global de la cartera es podria gestionar millor amb una major diversificació de posicions.
Pas
Comprendre que els derivats, els productes estructurats i les opcions tenen coeficients beta relatius al mercat. Quan calculeu la vostra beta de cartera, inclogueu aquests títols per obtenir una imatge precisa. Tot i que els càlculs són complexos, és important saber què risc té la seva cartera per a una bona gestió de diners.