Avantatges i desavantatges de valors negociables

Les inversions inclouen una àmplia gamma d’instruments, incloses les accions, bons, opcions, fons d’inversió, derivats, matèries primeres i metalls preciosos. Les inversions també poden ser antiguitats, col·leccionables, segells i monedes. Els inversors volen habilitat per convertir almenys algunes de les seves inversions en efectiu ràpidament si és necessari. Volen inversions o valors comercialitzables.

Els bons d'estalvi són inversions no comercialitzables que no es poden comprar ni vendre en borses de seguretat.

Definició de valors negociables

Els valors negociables són actius o instruments de deute cotitzats en un bescanvi que es poden comprar o vendre fàcilment. Els fons d’acció són les accions d’empreses públiques. Els instruments de deute són obligacions com ara bons corporatius i bons municipals. Així mateix, es consideren actius líquids i valors negociables, títols de tresoreria, opcions, fons d'inversió unitària, matèries primeres, derivats i fons d'inversió. El seu valor actual es pot determinar fàcilment mitjançant l’examen d’operacions recents del mercat. El cost base o el cost d’adquisició d’una garantia negociable és el cost de la garantia, incloses les comissions i quotes pagades quan s’ha comprat o venut. El preu dels valors no negociables no es pot trobar fàcilment al mercat secundari. Alguns exemples de valors no negociables inclouen bons d'estalvi i accions restringides.

Avantatges dels títols de deute

Les empreses, els municipis i els governs emeten valors de deute en fer préstecs. L’emissor paga interessos sobre el préstec i en una data futura determinada retorna l’import del préstec inicial. Les empreses que emeten deute no dilueixen la propietat de la companyia i la gestió manté el control de les operacions corporatives. El titular de bons no té cap reclamació sobre els beneficis empresarials. L’empresa sap exactament quina és la seva responsabilitat: l’import del principal més els pagaments d’interessos. L’import pot variar si l’obligació és un bo d'interès variable. Els interessos són deduïbles dels impostos de la companyia. El procés de subscripció de bons és menys complicat que els procediments per a l'emissió i la venda de noves accions d'accions. No hi ha cap obligació a l’empresa d’enviar informes o celebrar reunions per als tenidors d’obligacions. El deute és temporal; l'obligació es paga quan els bons maduren.

Desavantatges dels valors de deute

Els préstecs han de ser pagats o el titular pot fer els passos legals, inclosa la obligació de fallida de la companyia. Les empreses que pateixen dificultats econòmiques poden tenir problemes per cobrir els pagaments d’interès. Les despeses d’interès poden suposar un fort impacte en les operacions i els beneficis de les empreses. Els inversors i els analistes examinen la ràtio de deute a patrimoni d'una empresa i, si són massa elevats, poden considerar la companyia massa arriscada i no recomanar invertir en el negoci. La quantitat de diners que una empresa pot demanar en préstecs està limitada per la quantitat d’interès que pot gestionar. Alguns préstecs requereixen que la companyia comprometi la garantia o els actius de la companyia.

Avantatges de la renda variable

Les empreses poden recaptar diners mitjançant l'emissió de noves accions. La companyia rep una necessària infusió d’efectiu i els accionistes tenen ara una participació en el negoci. L’empresa no està obligada a pagar dividends, de manera que no hi ha pagaments en efectiu regulars. No s’ha generat cap deute i no hi ha cap requisit d’amortització.

Desavantatges de valors de renda variable

Els accionistes són ara propietaris de la companyia i poden utilitzar la seva influència per influir en la gestió. Existeix la possibilitat que la gestió perdi el control de la companyia. Els accionistes pressionen les empreses en algun moment per pagar dividends, que no són deduïbles. La influència i la presència subtils dels accionistes, de vegades, obliguen la gestió a descuidar la planificació ia l'estratègia corporativa a llarg termini i concentrar-se en els requisits operatius a curt termini per assegurar que els accionistes estan contents amb els resultats recents de la companyia.