Taula de continguts:
Hi ha dues preocupacions principals per a tots els inversors: la taxa de rendibilitat que poden esperar de les seves inversions i el risc que comporta aquesta inversió. Mentre que els inversors agradaria tenir una inversió que tingués un risc baix i una rendibilitat elevada, la regla general és que hi hagi un compromís més o menys directe entre el risc financer i el rendiment financer. Això no suggereix que hi hagi una relació lineal perfecta entre el risc i el retorn, sinó simplement que les inversions que prometen els majors rendiments són generalment les més arriscades.
Inversions sense riscos
Una inversió sense riscos és una inversió que té una taxa de rendiment garantida, sense fluctuacions ni possibilitats de morositat. En realitat, no existeix una inversió totalment lliure de riscos, però és una eina útil per entendre la relació entre risc financer i rendiment financer.Segons els conceptes bàsics d’economia de mercat, hi hauria una demanda tan elevada d’una inversió sense risc que la institució que posseeixi els actius subjacents a la inversió fixés la taxa de retorn a alguna cosa essencialment igual al valor temporal d’aquesta inversió. En altres paraules, si va invertir en una inversió sense riscos, la seva rendibilitat es basaria exclusivament en el valor de tenir diners ara, en lloc d’alguna cosa en el futur. És per això que els tipus d'interès dels comptes d'estalvi són tan baixos. Són inversions pràcticament exemptes de riscos.
Premium de risc
El càlcul de la rendibilitat financera canvia quan afegim risc a l’equació. Suposem que hi ha dues inversions que podeu triar per a un període d'inversió de cinc anys. La inversió A no té risc i la inversió B té un 50 per cent de probabilitats de ser completament inútil en cinc anys. Evidentment, si aquestes dues inversions prometien la mateixa taxa de rendiment, cap inversor racional escolliria Inversió B. En canvi, ha d'haver algun tipus d'incentiu per triar aquesta inversió més arriscada. Aquest incentiu és, generalment, una taxa de rendibilitat o taxa de rendibilitat més alta i es coneix com a prima de risc.
Volatilitat
En el context del mercat del deute, els inversors s'enfronten principalment a dos escenaris: es compensaran amb la taxa de retorn promesa, ni més ni menys; o perdran tota la seva inversió. Amb les inversions en accions, les possibilitats de rendibilitat són virtualment infinites. Una acció podria esdevenir totalment inútil o valia una quantitat de diners inimaginable. Això es deu al fet que el valor d’una acció està determinat per les forces del mercat que fan que l’acció augmenti o disminueixi el valor al llarg del temps. Es coneix com a volatilitat. Una acció amb màxims més alts i baixos és més volàtil i, per tant, més arriscada. No obstant això, atès que aquesta acció té màxims més alts, té una taxa de retorn potencial més alta.
Carpetes i gestió del risc
Una cartera és un recull d’inversions. Un inversor intel·ligent no posarà tots els seus ous en una cistella i invertirà íntegrament en una acció. En canvi, la majoria dels inversors trien una col·lecció d’inversions amb diferents nivells de risc i retorn. Mitjançant la manipulació de la proporció d’estocs amb risc en la seva cartera, un inversor pot manipular el seu nivell de risc i potencial de retorn.