Taula de continguts:
- Precisió de les dades històriques
- Període de temps
- Problemes amb les dades d’entrada
- Esdeveniments imprevisibles
La previsió financera es realitza per una àmplia varietat de raons, com ara projectar vendes previstes per ajustar les taxes de capacitat o com a part de la gestió del pressupost. Els creditors sovint requereixen estats financers tant històrics com previstos quan realitzen el seu anàlisi de crèdit inicial i continuat. Els estats financers projectats també s’utilitzen per preparar valoracions d’empreses, que poden ser necessàries per a la informació financera, la planificació patrimonial, les fusions i adquisicions o, fins i tot, litigis corporatius. La preparació de les previsions financeres requereix d'anàlisis complexes, que estan subjectes a una sèrie de limitacions i reptes.
Precisió de les dades històriques
La predicció financera sovint es realitza utilitzant resultats històrics com a proxy del futur. Podeu fer-ho mitjançant l’anàlisi dels resultats històrics i de les partides del balanç per a les tendències, com ara les tendències de creixement i l’aplicació d’aquestes xifres. Per exemple, si una empresa va assolir un creixement estable amb un 5 per cent anual durant els darrers cinc anys, es podria preveure les vendes del proper any amb un 5% de creixement. Tot i que s’utilitza àmpliament, aquest enfocament pot ser problemàtic. Si els resultats de l’empresa són irregulars d’any a any, és possible que les mitjanes històriques no proporcionin indicacions bones per al futur. Si l’empresa és una empresa inicial, és possible que els resultats històrics no estiguin disponibles. A més, les condicions del mercat extern poden afectar els resultats financers d’una manera que no s’hauria de capturar mitjançant l’anàlisi dels resultats històrics.
Període de temps
Com més llarg sigui el termini, més difícil serà pronosticar amb precisió els resultats financers. És menys difícil pronosticar els resultats financers de l'any vinent que anticipar els números de la pròxima dècada. Per exemple, si esteu extrapolant les tendències utilitzant cinc anys de dades històriques mentre preparaves projeccions financeres a 10 anys, l'aplicabilitat de les tendències a cinc anys probablement seria inferior a un període de 10 anys. A mesura que transcorre més temps, augmenta la probabilitat que es produeixin fets que puguin afectar els resultats financers de la companyia. La quota de mercat pot augmentar o disminuir, o les condicions econòmiques poden canviar substancialment. Com a regla general, els períodes de projecció més curts són més precisos.
Problemes amb les dades d’entrada
A més d’utilitzar dades històriques, les previsions s’efectuen sovint utilitzant una anàlisi lineal, que fixa el rendiment financer futur amb diverses variables dependents correlacionades amb les dades financeres subjacents. Això pot ser molt problemàtic: millor capturat per l’expressió de les escombraries, les escombraries. La fiabilitat de la vostra previsió només és tan bona com les entrades que s’utilitzen per calcular-la. Això deixa espai per als errors causats per errors en recopilar o interpretar les dades, o un error humà en introduir dades al model de predicció. A més, els éssers humans estan subjectes a diversos biaixos, com ara el biaix de confirmació, que es produeix quan el judici del pronòstic és desviat per nocions predissoses sobre els resultats projectats. Això pot provocar que el pronostic posi massa èmfasi en elements de dades menys rellevants o viceversa.
Esdeveniments imprevisibles
Fins i tot si realitzeu perfectament els mètodes quantificatius i qualitatius de previsió, és impossible preveure l'imprevisible. Aquests elements poden variar de naturalesa, però poden ser riscos basats en la competència, l'economia i els xocs externs al mercat. Per exemple, després de molts anys de creixement, Blockbuster va quedar atrapat pel rendiment de Netflix, que va erosionar molt ràpidament la quota de mercat i les vendes de Blockbuster. Un punt de venda pot obrir una nova ubicació i projectar un fort creixement financer, només per obrir un competidor directe al carrer i afectar les vendes i els guanys.
A més, un esdeveniment de Black Swan pot facilitar les previsions financeres ben preparades. Un esdeveniment de Black Swan és un fet molt improbable que es produeix, mostrant tres factors: és impossible predir, té un impacte massiu i el seu valor de xoc és impressionant, perquè la gent mai no pot concebre que es produeixi un esdeveniment.