Taula de continguts:
Quan un fons està en liquidació, vol dir que la companyia del fons ha decidit vendre els actius del fons o fusionar les participacions del fons en un altre fons, preferentment un fons amb un bon rendiment dins de la mateixa família de fons. Si es ven un fons de forma definitiva, el fons distribueix els beneficis als seus accionistes de fons. Si un fons es fusiona amb un altre fons, el fons assigna noves accions als seus accionistes en funció de les xifres relatives del valor liquidatiu dels dos fons. És probable que aquesta liquidació sigui causada per un rendiment deficient dels fons i, sovint, provoca el reemborsament dels accionistes.
Actuació pobra
Una companyia de fons només posaria a disposició d’un fons per a la seva liquidació si el fons ha experimentat un rendiment baix durant un període considerable de temps. El rendiment deficient afecta no només els rendiments dels accionistes del fons, sinó també el registre de la companyia de fons. Redueix la rendibilitat mitjana de tota la família de fons i, probablement, provoca publicitat negativa a altres fons de la família del fons. Per salvar un fons que arruïna la reputació de la companyia de fons, la liquidació del fons pot semblar la millor opció.
Amortització d'inversors
Un fons amb un rendiment reduït pot esdevenir de vegades inoperable com a conseqüència de l’augment del reemborsament dels accionistes. Un fons que no aconsegueixi els rendiments esperats seguirà perdent inversors al llarg del temps. A mesura que més accionistes del fons retirin diners del fons, la base d'actius del fons es redueix cada vegada més, cosa que afecta directament l'import de les comissions del fons cobrades com a percentatge del total d'actius per la gestió de fons. Sense comissions de gestió suficients per cobrir les despeses del fons, les operacions dels fons no serien rendibles i la liquidació del fons esdevindrà l'única opció.
Fusió de fons
Una fusió del fons impedeix la venda de tot el fons de fons al mercat obert i conserva millor el valor del fons per als accionistes del fons. Però pot ser difícil trobar un fons veritablement compatible per a la fusió. Les empreses del fons sovint creen una família de fons que cadascun té els seus propis objectius d'inversió i estratègies de cartera per satisfer les diferents demandes dels inversors. La fusió d’un fons amb un altre fons que tingui un enfocament inversor diferent pot afectar negativament els accionistes del fons que s’ha liquidat. Per exemple, un nou fons de grans quantitats potser no s’adapti a les necessitats dels accionistes, el fons liquidat originalment orientat a petites quantitats.
Venda de fons
Per liquidar un fons, la companyia del fons pot optar per vendre definitivament els actius del fons si no hi ha un fons adequat per fusionar-se i, a continuació, pot distribuir els ingressos de vendes per finançar els accionistes. Segons el que hi ha a les participacions de la cartera del fons i les condicions de negociació del mercat en el moment de la venda, el fons es pot veure obligat a vendre les seves participacions amb pèrdues. Els valors que no es negocien àmpliament poden ser difícils de vendre, sobretot quan un fons aboca les seves participacions sovint de grans dimensions. Llevat que l'empresa de fons organitzi les vendes d’actius de manera ordenada, els accionistes poden incórrer en pèrdues per inversió procedents d’una liquidació de fons.