Taula de continguts:
Mentre que la borsa està formada per milers d’accions individuals, molts valoren la fortalesa global del mercat combinat a través de l’ús de índexs borsaris. El S&P 500 és un aspecte ampli del mercat que inclou 500 grans empreses en el seu càlcul. Els inversors busquen aquest índex per obtenir la millor informació sobre la salut del mercat, i alguns l’utilitzen com a base de les seves inversions en un fons d’índex S&P 500.
Fons de l’índex
Existeixen diferents tipus de fons d'índex, però tots estructuren el seu rendiment en el mateix concepte. La idea d’un fons d’índex és proporcionar rendiments anuals comparables als rendiments del propi índex borsari. En el cas d’un fons d’índex S&P 500, les rendibilitats del final de l’any haurien de ser iguals al rendiment anual real de l’índex S&P 500. En realitat, les rendibilitats no són exactament idèntiques, però estan prou a prop per retornar els inversors iguals al mercat de valors global.
Els fons d'inversió
Un tipus d’índex S&P 500 és un fons mutu. Es tracta de fons gestionats que venen i venen accions corporatives reals per reflectir les accions reals incloses a l’índex. Abans de l'explosió dels fons negociats en borsa (ETF) durant els anys 90, els fons d'inversió constituïen la forma més fàcil de rebre gairebé les mateixes rendibilitats del mercat de valors global. Tanmateix, malgrat que els rendiments bruts d'un fons mutu gairebé equivalen a l’índex, el rendiment real de la cartera és inferior. Els directius del fons cobren un percentatge per la seva feina, que varia però sol ser d'un o dos punts percentuals. Addicionalment, els costos de transacció del fons per a la compra i venda d’importacions es transmeten als inversors del fons. A la dècada dels noranta, el fons mutu mitjà de l’índex S&P 500 va tornar un 3,4 per cent menys a l’any que l’index, a causa d’aquestes despeses addicionals.
Fons negociats en borsa
Avui, els inversors poden participar en els rendiments de l’índex S&P 500 sense adquirir fons d'inversió gestionats. Els ETF cotitzen en borsa com a accions habituals. Miren tant índexs com sectors, mercats estrangers i productes bàsics. L'índex ETF de S&P 500 més popular a partir de 2011 és el SPDR S&P 500, amb el "SPY". Mentre que els ETF també tenen ràtios de despeses, són molt inferiors als fons d'inversió. Al febrer de 2011, les rendibilitats de cinc anys de SPY en comparació amb l’índex actual de S&P 500 varien aproximadament en un 1/10%. A diferència dels fons d'inversió, podeu comprar i vendre el SPY en qualsevol moment que vulgueu sense restriccions, igual que les accions habituals.
Fons d’índex d’aprofitament
Alguns ETF tornen múltiples del rendiment de l’índex S&P 500. Aquests fons d’aplicació són fons d’índex ja que fan un seguiment del propi índex. Però, en comptes de reflectir-lo exactament, aproximadament duplicen o fins i tot triplicen el rendiment percentual de l’índex. Per exemple, el ETF ProShares Ultra S&P 500, amb el ticker "SSO", augmenta un 2 per cent el dia en què l’índex mateix puja un 1 per cent. A diferència dels ETFs o dels fons d'inversió, els fons d'índex aprofitat no estan dissenyats com a inversions a llarg termini i són més populars entre els operadors de dia.