Taula de continguts:
La semivarianza és un terme estadístic que mesura com les observacions varien dins d'una mostra. Es tracta només d’observacions que es troben per sota del valor mitjà, o mitjana, de la mostra. Per calcular la semivarianza, s’afegeixen els quadrats de les diferències entre la mitjana de la mostra i cada observació que cau per sota de la mitjana i després divideix el resultat pel nombre d’aquestes observacions.
Mesurament del risc
Els inversors poden utilitzar la semivariança per mesurar el risc a la baixa d’una cartera d’inversions. Per exemple, podeu observar el retorn del mes anterior de cada inversió de la vostra cartera, calcular la rendibilitat mitjana i eliminar tots els punts de dades per sobre de la mitjana. A continuació, apliqueu la fórmula de semivariança per trobar la pèrdua mitjana que és probable que pateixi la cartera. Com més gran és la semivariança, més gran serà el risc negatiu de la cartera. Els inversors sensibles al risc poden adoptar mesures per reduir el risc de la cartera mitjançant la substitució de les inversions que tinguin rendiments inferiors a la mitjana amb aquells més propers o superiors a la mitjana.
Utilitzant un full de càlcul
Podeu utilitzar un full de càlcul per calcular la semivarianza configurant una columna amb totes les devolucions observades dins d’una cartera, sumeu la columna i dividiu-les pel nombre d’observacions per obtenir la mitjana. A continuació, elimineu totes les observacions per sobre de la mitjana, i en una altra columna es resta cada observació restant de la mitjana. En una tercera columna, quadrateu les diferències, tingueu la suma i dividiu pel nombre d’observacions inferiors. Tot i que la semivariança pot indicar el risc relatiu de diferents carteres, no garanteix de cap manera l’abast de les pèrdues futures d’inversions.