Com calcular la taxa de rendiment anual d’un bo

La taxa de rendiment anual d’un bo representa el benefici que se li ha guanyat durant l’any. S'expressa en un format de percentatge. Si coneixeu el tipus de cupó del vostre bons, el seu valor durant l’any i la taxa d’inflació anual, podeu calcular la taxa de rendiment nominal i la taxa de rendiment real que vau obtenir en un bo.

Taxa nominal de rendiment anual

El tipus de rendiment nominal representa la taxa de benefici real que es va obtenir en un bo durant l'any. El càlcul implica tres passos.

1. Determineu quant interès es va guanyar en el bo durant l’any, multiplicant el seu valor nominal per la seva taxa de cupó. Per exemple, si teniu un bo de 1.000 dòlars amb una taxa de cupó del 4 per cent, guanyareu interessos de $ 40 cada any.
2. Calcular quant s'aprecia el valor del vincle durant l’any. Mireu per què es venia l’obligació l’1 de gener, al començament de l’any, a mercat de bons. Comproveu el preu de nou el 31 de desembre del mateix any. Per exemple, si el bo es venia per 1.000 dòlars l’1 de gener i 1.030 dòlars el 31 de desembre, l’apreciació anual de l’any natural és de 30 dòlars.
3. Afegiu els interessos guanyats a l’apreciació del preu i dividiu-lo segons el preu de l’enllaç al començament de l’any. En el nostre exemple, això seria d’un interès de 40 dòlars més un reconeixement de 30 dòlars (o de 70 dòlars) dividit pel preu inicial de l’obligació: 1.000 dòlars. 7% de taxa de rendiment anual.

Taxa de rendiment anual real

També podeu calcular la taxa de rendibilitat real d’un bo. La taxa de rendiment real representa la taxa de benefici que es va obtenir ajustada pels efectes de la inflació, és a dir, la taxa de benefici que hauria guanyat si no s'hagués produït una inflació durant l'any.

1. Determineu la vostra taxa de rendiment nominal i afegiu-ne un al percentatge. En el nostre exemple, seria un més el 7 per cent, o bé 1.07.
2. Determineu el taxa d'inflació per a l'any. Podeu trobar aquestes dades des d’una font com USInflationCalculator.com, que treu dades de l’Oficina d’Estadístiques Laborals. Per exemple, si calculeu la taxa de rendiment real de l’any calendari 2014, la taxa d’inflació final de l’any (que s’observa a la columna de desembre) és del 0,8 per cent.
3. Afegiu-ne una a la taxa d'inflació. En el nostre exemple, això seria 1.008.
4. Dividiu el total del pas 1 pel vostre total del pas 3 i resteu-ne un. En el nostre exemple, seria 1.07 dividit per 1.008 o 1.062 menys un per a un total de 0.062. La vostra taxa de rendiment anual real de l’obligació, ajustada a la inflació del 0,8 per cent que es va produir durant l’any, és 6,2 per cent.