Taula de continguts:
La valoració de valors és la comparació d’una acció amb una altra, o un grup d’estacions, per avaluar els mèrits d’una inversió. Aquesta forma d’anàlisi fonamental és beneficiós, ja que avalua el valor de l’acció a llarg termini. L’anàlisi de valoració utilitza mètriques i ràtios per comprendre el valor de l’acció i si es tracta d’una compra, venda o retenció.
Valoració
Els inversors que utilitzen la valoració analitzen aspectes clau d’una empresa per decidir si l’estoc és infravalorat o sobrevalorat. Si l’estoc és infravalorat, val la pena comprar. Tanmateix, si està sobrevalorada, potser no val la pena comprar-la. Un inversor de valoració pot considerar l'estabilitat financera d'una empresa, el creixement dels ingressos o l'eficàcia de la gestió. La valoració dels beneficis previstos d’una empresa seria una valoració objectiva, mentre que la valoració de la gestió d’una empresa seria subjectiva.
Relació preu / benefici (P / E)
La relació preu / benefici és un factor clau per a la valoració de les accions. La relació P / E compara la cotització actual de la companyia i els ingressos per acció. Per exemple, si el preu de l’acció és de $ 25 per acció i el benefici per acció (EPS) és de 1,23, la relació P / E és de 20,3. Això és important. Els inversors creuen que un P / E més alt indica un creixement ràpid i, per tant, estan disposats a pagar més per les accions amb un alt P / E. En teoria, per a un P / E de 20,3, els inversors estan disposats a pagar $ 20,3 per $ 1 dels ingressos actuals. La relació preu / benefici també es coneix com "múltiple".
En poques paraules
Ben McClure, McClure & Co., explica que la valoració permet a l'inversor simplificar la informació en les ràtios i mètriques corresponents. Això permet a l’inversor comparar diverses empreses alhora. No obstant això, explica que la valoració pot ser defectuosa, ja que es pot basar en observacions. McClure dóna l'exemple de com Kmart es va convertir en el favorit entre els inversors el 1999, ja que semblava barat en comparació amb Walmart i Target suposadament sobrevalorats. Els inversors no van observar els models de negoci defectuosos de Kmart i la companyia es va declarar en fallida el 2002. "Feu els deures", diu McClure. És millor utilitzar diversos mètodes i eines per decidir el valor d’una empresa.