Taula de continguts:
Els gestors i analistes financers poden distingir la rendibilitat que té una empresa en funció de les ràtios de rendibilitat. Una empresa és rendible quan les seves despeses i altres costos associats a la producció de productes o oferir serveis per a clients és menor que els seus ingressos i ingressos relacionats. Una empresa no pot generar beneficis, però pot mantenir-se en el negoci durant algun període. Moltes empreses de nova creació orientades al creixement executen inicialment el seu negoci basant-se en el capital dels inversors abans de guanyar ingressos o beneficis. No obstant això, una empresa sense ànim de lucre no pot sostenir el seu negoci a la llarga.
Taxa de benefici bruta
Vuit ràtios importants de rendibilitat que mesuren la rendibilitat d’una empresa. Tanmateix, només quatre poden utilitzar-se per a una empresa privada. Són: marge de benefici, tipus de benefici brut, rendibilitat dels actius i rotació d’actius. Els quatre ràtios restants són: benefici per acció, ràtio preu-guanys, pagament i rendibilitat de les ràtios de capital propis habituals. La ràtio de marge de benefici és el benefici net dividit per les vendes netes, mentre que el tipus de benefici brut és el benefici brut dividit per les vendes netes. La ràtio de marge de benefici determina el percentatge de cada dòlar de vendes que genera ingressos nets. Per contra, la taxa de benefici bruta indica la capacitat d’una empresa de mantenir un preu de venda suficient per sobre del seu cost de mercaderies venudes.
Retorn de l’actiu
La ràtio de rendibilitat dels actius mesura la rendibilitat global dels actius. En altres paraules, identifica la quantitat d’ingressos obtinguts per cada actiu en dòlars. Es calcula dividint els ingressos nets per actius totals mitjans. Per contra, la relació de rotació d’actius es determina dividint les vendes netes per actius totals mitjans. La proporció mesura la eficàcia que una empresa utilitza els seus actius per generar vendes. Aquestes ràtios poden variar considerablement d’una indústria.
Guanys per compartir
El benefici per acció (EPS) mesura els ingressos nets obtinguts per cada acció ordinària. Es calcula restant en primer lloc els ingressos nets per dividends a accions preferents i dividint el resultat per les accions ordinàries mitjanes en circulació. Si una empresa no té accions preferents, només cal dividir els ingressos nets per les accions habituals mitjanes en circulació. D'altra banda, la relació preu-guanys (P-E) es determina dividint el preu de l'acció per acció amb els beneficis per acció. Aquesta proporció que s'utilitza més sovint pels inversors és una mesura projectiva de la rendibilitat. De manera diferent, la relació P-E indica l’esperança dels inversors sobre els beneficis futurs i el creixement d’una empresa.
Pagament i devolució
La ràtio de pagaments mesura el percentatge de guanys distribuït als accionistes en dividends en efectiu. S'obté dividint els dividends en efectiu declarats sobre les accions ordinàries amb els ingressos nets. Les empreses orientades al creixement tenen baixes taxes de pagament perquè mantenen els seus guanys per reinvertir en el negoci. Tanmateix, el rendiment del patrimoni net comú es calcula restant els ingressos nets per accions preferents i dividint el resultat per ingressos nets. Naturalment, si la companyia no ha emès accions preferents, el valor corresponent és zero a la fórmula.