La relació entre el tipus d'interès i la inflació

Hi ha una forta correlació entre els tipus d’interès i la inflació. Els tipus d’interès reflecteixen el cost dels diners, com ara la taxa que pagueu quan tingueu prestat diners per comprar una casa o gastar en la vostra targeta de crèdit. La inflació és el cost de les coses. La majoria de les vegades, quan la inflació augmenta, també ho fan els tipus d’interès. Hi ha diverses raons per a això.

Una representació visual del moviment dels tipus d’interès.

Inflació

La inflació es pot explicar de dues maneres, ni mútuament exclusives. Una manera de pensar sobre la inflació - el cost creixent de les coses - és massa diners que persegueixen pocs béns. En essència, això suposa el preu dels béns, inflant-ne el cost. L’altra forma d’augmentar els preus podria ser que els costos de producció augmentin. Un sindicat que negocia un contracte per obtenir un salari més elevat, per exemple, podria provocar que el cost del producte que produeixen els membres del sindicat augmenti o s'infli.

Tipus d’interès

En general, els tipus d’interès i la inflació estan fortament relacionats. Atès que els interessos són el cost dels diners, ja que els costos monetaris són més baixos, la despesa augmenta perquè el cost de les mercaderies esdevé relativament més barat. Per exemple, si voleu comprar una casa en préstecs de 100.000 dòlars a un 5% d’interès, el vostre pagament mensual seria de 536,82 dòlars. Però si el tipus d’interès era del 10% per a la mateixa llar, el vostre pagament mensual seria de 877,77 dòlars.

La relació

L’exemple de casa és bo, mostrant que el tipus d’interès és baix, més poder adquisitiu està a les mans dels consumidors. Aquest és un micro exemple. A nivell macroeconòmic, quan els consumidors de tota l’economia gasten més diners, l’economia creix i es produeix la inflació. Torna a l'exemple de la casa. Si hi ha moltes persones que poden comprar la mateixa casa, és probable que augmenti el preu de la casa, ja que hi ha diversos possibles compradors. En altres paraules, el cost del diner més barat augmenta (infla) el preu de la llar. Històricament, podeu traçar la correlació entre els tipus d’interès i la inflació i veure que hi ha una forta correlació positiva entre els dos.

L'espasa pot tallar ambdues maneres

De vegades pots tenir massa coses bones. Imagineu que els salaris continuen augmentant, que ofereixen els costos dels béns i que la gent continua gastant més a mesura que els tipus d'interès continuen augmentant. Crea el que l’economista denomina hiperinflació, cosa que no és bona. Va passar últimament als anys setanta. Amb el temps, sense controlar-se, el cost dels diners seria devaluat pràcticament per res i el cost de les mercaderies es faria espiral cap amunt.

Posar els frens

La Reserva Federal estableix el que s'anomena taxa objectiu del fons federal, que fonamentalment estableix els tipus d'interès que els bancs cobren als seus clients més afavorits (normalment entre si). Des del 2008, aquesta taxa ha flotat entre el zero per cent i el 0,25 per cent. El tipus d'interès principal està determinat per una enquesta sobre el que els 300 bancs més importants cobren als seus prestadors favorits. Si la Reserva Federal determina que la seva taxa objectiu és baixa, és probable que augmenti la taxa de inflació per la corda, reduint la quantitat de diners. D'altra banda, si la Fed decideix que l’economia s’està retardant, és més probable que redueixi la taxa objectiu per estimular el creixement econòmic mitjançant l’augment de l’oferta monetària. Si l'economia està creixent i la inflació es troba en verificació relativa, el percentatge objectiu no es modifica. Com a usuaris finals, els consumidors cobren molt més que això per a diversos productes bancaris i de crèdit, però s’inicia amb moviments del tipus d’interès principal.