Taula de continguts:
Amb un volum diari mitjà de més d’un bilió de dòlars, el sistema de divises és el mercat més gran del món. És utilitzat per bancs centrals, institucions financeres comercials, corporacions multinacionals i especuladors individuals, cadascun dels quals té els seus propis tipus de risc.
Història
El sistema internacional de divises d'avui té les seves arrels en el règim mundial de canvi de divises creat per l’acord de 1944 de Bretton Woods.
Jugadors
Els jugadors més importants del sistema de divises són els bancs centrals com el Banc Central Europeu, el Banc del Japó i la Reserva Federal dels Estats Units. Els segueixen bancs comercials i d’inversions, empreses mundials com Coke i McDonald's, i molts tipus d’inversors i comerciants.
Risc de divisa sobirà
El major risc en divises és que la moneda d’un país es deprecia significativament o potser fins i tot es devaluarà. Això pot succeir en resposta a l'agitació política, als disturbis socials, a la guerra o pot ser una conseqüència a llarg termini que el país persegueixi dèficits comercials i pressupostaris insostenibles.
Risc multinacional de la companyia
Les grans companyies multinacionals com Coke, Pepsi i McDonald's obtenen una part considerable dels seus ingressos de mercats estrangers. McDonald's, en particular, guanya el 65% dels seus ingressos fora dels EUA. Com a conseqüència, aquestes empreses es veuran molt afectades si els valors monetaris d’un o més dels seus principals mercats estrangers es depreciaran de manera significativa, cosa que abaratiria el valor de els seus ingressos, alhora que reforcen el valor de les seves despeses. Com a resultat, moltes d’aquestes mil milions de dòlars empren estratègies complexes de cobertura dissenyades per minimitzar de manera significativa el risc de línia de fons en cas de canvis adversos de divises.
Risc d'inversió
El risc d’inversió és el tipus de risc més clàssic a què s'enfronten gairebé tots els inversors de divises, des de fons de cobertura macro de mil milions de dòlars fins a persones que cotitzen en comptes minúsculs. Normalment, un inversor en moneda compra i ven dues monedes simultàniament, esperant que el que compra sigui valorat en relació amb el que va vendre. Si això no passa, tindrà pèrdues. Tenint en compte els límits d'endeutament molt elevats per als inversors de divises, de vegades superiors a 200 dòlars per cada $ 1 de dipòsit, les pèrdues fins i tot d'un percentatge mínim de les monedes subjacents poden conduir a pèrdues perjudicials en un compte de corretatge.