Taula de continguts:
"Obligació municipal" és un terme que significa "bons" venuts per governs estatals i locals. Sovint es veuen bons municipals anomenats "munis". L'interès dels bons municipals sol ser exempts d’impostos. En conseqüència, poden oferir una millor oportunitat d’inversió que els bons corporatius o del Tresor tributaris, tot i que normalment ofereixen rendiments més alts.
Munis, cupons i impostos
Hi ha dos tipus principals de bons municipals. Obligacions generals d’obligació estan recolzats pel poder tributari del govern emissor. Bons d’ingressos depenen dels ingressos generats per un projecte per pagar interessos i pagar el bo. Els interessos dels dos tipus de munis estan exempts d’impostos federals sobre la renda si els bons s’utilitzen per a un propòsit que proporciona un benefici per al públic en general, com ara construir una escola o un hospital. En canvi, els bons venuts per finançar un estadi esportiu o reposar un fons de pensions no estarien exempts d'impostos. Si sou un resident de l’Estat on s’emeten els bons, és possible que no hagueu de pagar impostos sobre la renda locals o estatals sobre els interessos que guanyeu. Els bons municipals solen pagar un import fix de dòlars anuals, anomenat cupó. El tipus de cupó és un percentatge del valor facial del bo. Suposem que la taxa de cupó és del 4% i el valor nominal és de 5.000 dòlars. El cupó és igual al valor facial multiplicat per la taxa de cupó o 200 dòlars.
Rendiments de bons municipals
Els bons municipals es cotitzen al mercat obert com a bons corporatius i de tresoreria. Per tant, és probable que el preu que pagueu sigui diferent del valor nominal. El preu que pagueu per un muni determina la vostra taxa de rendiment o rendiment real. El rendiment és igual al cupó dividit pel preu i multiplicat per 100 per convertir-lo en un percentatge. Suposem que l’obligació municipal de valor per valor de 5.000 dòlars amb un cupó de 200 dòlars es ven per 4.500 dòlars:
($ 200 / $ 4.500) * 100 = rendiment del 4,44 per cent
El menor preu dóna com a resultat un rendiment superior perquè obté la mateixa quantitat d’interès en dòlars amb una inversió més petita. Per contra, si el preu és superior al valor nominal, el rendiment caurà per sota de la taxa de cupó.
Rendiment equivalent a impostos
Pot ser complicat comparar les taxes de rendibilitat dels bons municipals i de les obligacions imposables des de l’any anterior rendiment després d'impostos d’un vincle imposable és l’import que heu de mantenir. Utilitzeu aquests passos per calcular el rendiment equivalent a l'impost:
Pas
Suma el tipus impositiu marginal de 1. El tipus impositiu marginal és la seva pauta d’impost sobre la renda: la taxa més alta d’impost sobre la renda federal que pagueu. Per exemple, si el vostre tipus impositiu marginal és del 28 per cent, resteu 0,28 d’1,0 per obtenir el 0,72.
Pas
Resteixi també el tipus impositiu marginal estatal / local si l’interès dels bons municipals està exempt d’aquests impostos. Si el tipus impositiu estatal és del 7 per cent, resti 0,07 de 0,72, deixant 0,65.
Pas
Dividiu el resultat dels passos 1 i 2 en el rendiment de l’obligació municipal. Si el rendiment és del 4 per cent, la divisió per 0,65 us dóna un rendiment equivalent al 6,15 per cent. La resposta és que el rendiment previ fa que un bo imposable necessiti produir el mateix tipus de rendiment després dels impostos que el deute municipal.