Com escriure un document d'inversió

Les publicacions d'inversió estan escrites per a diversos propòsits i han de ser integrals tot dibuixant conclusions específiques basades en evidències presentades en el document. El vostre públic hauria de ser capaç de dibuixar una línia recta de la informació de suport presentada a les conclusions que proporcioneu, tot i que les decisions en invertir sempre tenen certa subjectivitat. Maximitzeu l’import de la decisió d’inversió que sigui objectiva mitjançant la inclusió de detalls, com ara donar suport a exposicions i models de valoració. Els documents d’inversió escrits per a públics específics poden variar una mica en els components que escolliu incloure o la profunditat de la informació inclosa.

Utilitzeu una sol·licitud de la Comissió de Bescanvi i Bescanvi del formulari 10-K com a plantilla per al vostre paper d'inversió. Crèdit: Sergey Nivens / iStock / Getty Images

Descripció i història de l'empresa

En primer lloc, proporcioneu una descripció de l’empresa subjecta, juntament amb el seu historial, fons i operacions de l’equip de gestió En general, una empresa amb un historial operatiu més llarg és menys arriscada. Aquest enfocament es fa ressò del format estàndard que es pot veure en una sol·licitud de 10-K de la Comissió de Valors i Canvis, que és probablement el resum d’inversions més àmpliament utilitzat pels inversors nacionals.

Anàlisi de mercat

Una anàlisi competitiva hauria d’incloure una anàlisi profunda del mercat en què opera l’empresa, la indústria i les forces econòmiques que poden afectar el rendiment financer de la companyia. Això demostra que heu realitzat una anàlisi exhaustiva de l'entorn empresarial extern de la companyia. Determineu la posició de la indústria del tema en el cicle de vida del negoci: inici, expansió, saturació o disminució. Si la vostra empresa subjecta és realment innovadora, pot ser que pugui superar la rendibilitat en una indústria en declivi. A més, les indústries poden estar subjectes a cicles a curt termini, que solen durar de tres a cinc anys. Són cicles naturals d’expansió i contracció.

Anàlisi DAFO

Un anàlisi dels punts forts, debilitat, oportunitats i amenaces d’una empresa, més conegut com a anàlisi DAFO, pot garantir que la vostra anàlisi sigui exhaustiva i consideri factors qualitatius que potser no són evidents en l’anàlisi quantitativa. Tingueu en compte les amenaces i debilitats, com ara la manca d'estabilitat en el rendiment financer històric, les amenaces competitives o fins i tot les amenaces existencials. Les debilitats importants inclouen el fracàs d’una empresa en l’abast dels avenços tecnològics, una falta general d’innovació o la manca de voluntat de la gestió per reinvertir els guanys en maquinària, tecnologia o capital humà.

Anàlisi financera

Inclouen estats financers resumits o estàndard, preferentment durant més d’un període comptable. Utilitzeu aquests números per realitzar anàlisis de grandària i relació comunes per donar suport a la part quantitativa del vostre paper. Inclou l’anàlisi com a exposició o exposicions dins del vostre paper d’inversió o com a annexos. Les declaracions de mida comuna mostren cada element del compte de resultats com a percentatge de les vendes totals i cada ítem del balanç com a percentatge del total d’actius o passius per a l'anàlisi de la competència. Utilitzeu l’anàlisi de la ràtio per cobrir la mida, el creixement, la liquiditat, la rendibilitat, l’apalancament i la facturació. Incloure una ràtio i un anàlisi de tendència de rendiment i comparació amb el grup de companys de la companyia. Tingueu en compte les tendències positives o negatives. Utilitzeu aquesta anàlisi per proporcionar evidències convincents de la fortalesa financera de la vostra empresa en relació amb els competidors o els companys.

Tesi d'inversió

Alguns exemples de models de valoració inclouen la valoració relativa, anàlisi de seguretat comparable i els fluxos d’efectiu amb descompte. Crèdit: serggn / iStock / Getty Images

Finalitzeu amb la vostra tesi d'inversió, en la qual us suggeriu una acció específica. Recolzeu les vostres conclusions mitjançant exposicions com ara models de valoració, estructures de pagament i taules de retorn. Fins i tot si la seva tesi és simplement comprar una garantia que creu que està infravalorada, inclogui els resultats recolzats en un model de valoració i expliqueu aquests resultats en el context de la imatge d’inversió més gran. Per exemple, els analistes de venda finalitzen els seus documents d'inversió amb una recomanació de compra, venda o retenció.