Taula de continguts:
El segon nivell és un dels tres nivells que componen l’estructura de capital que es troba als bancs. El capital del primer nivell conté el capital principal d'un banc i consisteix principalment en accions habituals i resultats retinguts. El capital del segon nivell està limitat al 100% del primer nivell i es considera un nivell secundari del capital bancari format principalment per reserves de revalorització, que contenen quantitats relacionades amb increments del valor dels actius de la companyia; provisions generals de pèrdues o quantitats que absorbeixin pèrdues no identificades; i deute subordinat, com ara bons. Els bons de dos nivells són una forma de deute subordinat perquè no disposen de primera reclamació sobre actius en cas de liquidació bancària.
Característiques
Els bons de dos nivells tenen un venciment mínim de cinc anys i estan subjectes a una amortització regular. De vegades, aquests bons s’emeten com a part de valors adossats a actius o valors que estan recolzats per un fons subjacent d’actius i obligacions hipotecàries amb garantia, un concepte en què les hipoteques es transformen en bons per vendre-les als inversors.
Beneficis potencials
Els advocats Mark Van Der Weide i Satish M. Kini escriuen a la Boston Law Law Review sobre la capacitat del deute subordinat, com els bons de dos nivells, per reduir la presa de riscos bancaris a causa de la presència de deutes a llarg termini que tendeixen a mantenir atenció a les seves inversions. La resposta del mercat d'aquests titulars de deute a llarg termini a les accions realitzades pel banc pot destituir els reguladors sobre possibles problemes. L’emissió d’aquest tipus de deute també incrementa la divulgació bancària d’informació financera, cosa que comporta una major transparència de l’activitat del banc.
Nivell de risc
Com que són una forma de deute subordinat, els bons de dos nivells es consideren una forma d’inversió més arriscada que ha de tenir una taxa de rendiment més alta. Els inversors corren el risc de no cobrar de la seva inversió si el banc es fa insolvente perquè té una demanda secundària sobre els actius. L’import dels bons de dos nivells emesos per un banc es pot utilitzar com a mesura per establir l’import de la prima d’assegurança de dipòsits a càrrec del banc per la Federal Deposit Insurance Corp. o la FDIC.
Taxa de rendiment
Els bons de dos nivells no es consideren una forma de deute atractiva per als bancs a causa dels majors tipus d’interès que l’emissor ha de pagar. Els inversors guanyen una taxa de rendiment més alta a causa del major risc implicat en la inversió. Els titulars del deute poden negociar altres primes i convenis de risc com a protecció addicional per a la inversió.