Taula de continguts:
- Estimar els fluxos d’efectiu
- Construïu una taula per descomptar els fluxos d’efectiu
- Finalitzeu la taula
- Determineu el valor a 65
- Descompte fins a l'actualitat
Les pensions són plans de jubilació que proporcionen ingressos a les persones des del moment en què es retiren fins que moren. Les pensions gairebé sempre s’estableixen per grans corporacions i governs i generalment s’expressen en termes de salari d’un individu en el moment de la jubilació. La determinació del valor en efectiu d’una pensió té dos reptes. La primera consisteix a no saber quan morirà una persona. La segona consisteix a triar el tipus de descompte adequat per valorar la pensió.
Estimar els fluxos d’efectiu
Les pensions s'expressen en termes de salari, de manera que es calcula el salari en l'edat de jubilació. Per exemple, una persona que espera guanyar 100.000 dòlars per any als 65 anys amb una pensió del 50 per cent rebrà.50 X 100.000 = 50.000 $ per any en jubilació.
Construïu una taula per descomptar els fluxos d’efectiu
Escriviu una taula amb els títols: "Edat" "Taxa" "Factor" "Descompte" "Pensió" i "DCF". "DCF" significa flux de caixa descomptat.
Escriviu cada edat en la jubilació fins a la mort a la columna "Edat". Si la persona espera viure fins als 80, llavors la columna tindrà aquest aspecte:
Edat
66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
Anoteu 1,05 a cada fila de la columna "Taxa" per representar una taxa de descompte anual del 5 per cent.
Escriviu el número 1 al 15 sota la columna "Factor".
Augmenteu la taxa a la potència del factor a cada fila de la columna "Descompte". En altres paraules, (1.05) ^ x. La columna hauria de tenir aquest aspecte:
Descompte
1.05 1.10 1.16 1.22 1.28 1.34 1.41 1.48 1.55 1.63 1.71 1.80 1.89 1.98 2.08
Anoteu 50.000 dòlars a cada fila de la columna "Pensió".
Finalitzeu la taula
Vareu multiplicar cada $ 50,000 el número de descompte per obtenir la resposta de la columna "DCF".
La taula hauria de tenir aquest aspecte per columna:
La columna Edat:
Edat
66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
La columna Tarifa:
Tarifa
1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05
La columna Factor:
Factor
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
La columna Descompte:
Descompte
1.05 1.10 1.16 1.22 1.28 1.34 1.41 1.48 1.55 1.63 1.71 1.80 1.89 1.98 2.08
La columna Pensió:
Pensió
$50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $50,000
La columna DCF:
DCF
$47,619 $45,351 $43,192 $41,135 $39,176 $37,311 $35,534 $33,842 $32,230 $30,696 $29,234 $27,842 $26,516 $25,253 $24,051
Determineu el valor a 65
Afegiu tots els números a la columna "DCF" per obtenir $ 518.983. Aquest és el valor en efectiu de la pensió als 65 anys.
Descompte fins a l'actualitat
Calculeu el valor en efectiu d'avui descomptant 518.983 $ fins als nostres dies. Per exemple, si l’individu ja té 45 anys, el valor en efectiu ha de ser descomptat de 65 a menys de 45 o de 20 anys.
Aixequeu 1,05 ^ 20 per obtenir 2,65.
Dividiu 2,65 a 518.983 per obtenir 195.600 dòlars. Aquest és el valor en efectiu de la pensió avui.