Taula de continguts:
- Definició de desviació estàndard
- Com funciona la desviació estàndard
- Definit per beta
- Com funciona Beta
Les estadístiques modernes de la cartera intenten mostrar com la volatilitat de la inversió i la mesura de rendibilitat contra un punt de referència determinat, com ara els comptes del Tresor dels Estats Units. La beta i la desviació estàndard són mesures per calcular el nivell de risc de la cartera o del fons. Beta compara la volatilitat d'una inversió amb un punt de referència rellevant, mentre que la desviació estàndard compara la volatilitat d'una inversió amb la rendibilitat mitjana durant un període de temps. La desviació estàndard indica a un inversor una història més general sobre la tendència de la seguretat a moure's cap amunt i cap avall de manera abrupta, mentre que la beta indica a l'inversor quina quantitat de seguretat més alta o baixa tindrà un índex més probable.
Definició de desviació estàndard
La desviació estàndard és una mesura estadística que té en compte la volatilitat històrica, que indica la tendència a augmentar o baixar considerablement en un període de temps curt. Una inversió volàtil té un risc més elevat perquè el seu rendiment pot canviar ràpidament en qualsevol direcció en qualsevol moment. Una desviació estàndard més alta significa que una inversió és molt volàtil, més arriscada i tendeix a obtenir rendiments més elevats. Una desviació estàndard més baixa significa que la inversió és més consistent i es desplaça menys. Tendeix a produir rendiments més modestos i presenta un risc més baix.
Com funciona la desviació estàndard
Una seguretat o fons volàtil tindrà una desviació estàndard elevada en comparació amb la d’una borsa estable de blau o una assignació d’inversions de fons conservadora. Una gran diferència entre les desviacions mostra la diferència entre el rendiment de la garantia o el fons dels rendiments "normals" esperats. Tanmateix, el rendiment constant d'un fons no garanteix un rendiment similar en el futur. Atès que les condicions del mercat inesperades poden augmentar la volatilitat, una seguretat que en un període tingués una desviació estàndard o igual a zero podria realitzar-se d'una altra manera durant un període diferent.
Definit per beta
Beta intenta avaluar la sensibilitat d'una inversió als moviments del mercat. Una beta alta significa que una inversió és molt volàtil i que probablement superarà el seu punt de referència en els mercats ascendents, superant així el rendiment del benchmark i ho farà malament als mercats baixos. Una beta més baixa vol dir que és probable que una inversió no tingui un rendiment per als seus mercats de referència, però és probable que millori quan cauen els mercats.
Com funciona Beta
El primer pas en la fase beta és mesurar la volatilitat de les rendibilitats d’un índex de referència que superin el rendiment d’un actiu lliure de riscos, com el compte del Tresor. La versió beta del benchmark sempre és 1.0. Per tant, es preveu que una garantia amb una beta de 0,83 guanyi un 17 per cent menys, de mitjana, que la de referència en els mercats i es preveu que es perdi, de mitjana, un 17 per cent menys als mercats baixos. Per contra, es preveu que una seguretat amb una versió beta de 1,13 guanyi, de mitjana, un 13 per cent més que el de referència en els mercats fins a perdre, de mitjana, un 13 per cent més als mercats baixos. Tanmateix, la beta no calcula les probabilitats de canvis macroeconòmics ni té en compte el comportament com el ramat dels inversors i el seu efecte sobre el mercat de valors.