Taula de continguts:
A l’univers empresarial, una ràtio de deute a valor se sol dir anomenada "prova d’àcid" per la seva importància en la visualització de la salut (o malaltia) d’una empresa. La relació entre el deute total i el patrimoni total (valor, propietat) és una instantània vàlida de la capacitat d’una empresa (o persona) d’existir correctament. No obstant això, simplement feu un càlcul sense entendre què significa el nombre resultant és inútil. A continuació s’explica com interpretar de manera significativa una ràtio de deute a valor.
Interpretar la ràtio de deute a valor
Pas
Recopileu la informació necessària per calcular una ràtio deute / valor. Aquesta dada és la base crítica per al càlcul de la relació. La fórmula és senzilla. Simplement, dividiu el deute total pel patrimoni net total. Aquest nombre té el mateix significat que si analitzeu una empresa o una situació financera individual. Per exemple, una empresa o persona amb deute de $ 200.000 i un patrimoni net de 50.000 $ té una ràtio de deute a valor de 4.
Pas
Inclou només elements "tangibles" a la xifra de patrimoni net. Això és important perquè la majoria de les empreses i la gent també han acumulat objectes netos "intangibles" que consideren que tenen valor, però que són inadequats per a aquest càlcul i interpretació. Per exemple, una empresa amb un historial operatiu reeixida sol tenir un factor de "bona voluntat", que estima el valor de la seva "marca" o imatge en la seva indústria. Malauradament, llevat que s’estimi un professional financer que precedeixi la venda de l’empresa, el fons de comerç és intangible i no es pot convertir en efectiu si cal.
Pas
Analitzeu el nombre resultant després del càlcul de deute a valor. Com més gran sigui el nombre, menys estable i fort l'empresa o persona. Per exemple, una empresa o persona amb una ràtio de deute a valor de 1 és molt més forta que les que tenen una ràtio de 6. Una ràtio de deute a valor de 1 indica que l'empresa o persona té un patrimoni net suficient per pagar deute immediatament si és necessari. Per contra, un que té una ràtio de deute a valor de 6 té molts més deutes del que es podria eliminar liquidant el patrimoni i els actius actuals.
Pas
Calculeu les necessitats de préstecs projectades a curt termini i compareu la ràtio de deute a valor amb empreses o individus comparables. Normalment, les entitats amb ràtios de deute a valor baixos gaudeixen de la capacitat de préstecs actuals i futurs, ja que la seva situació financera es troba en una posició forta. Tanmateix, les interpretacions d'un nombre més elevat poden restringir en gran mesura la capacitat de demanar prestat. Com una ràtio de deute a valor es mou per sobre d’1, l’empresa o la persona es converteix en un risc molt més gran per als prestadors. Simplement, no hi ha prou patrimoni net tangible per a la capacitat d’amortització del projecte en cas d’interrompre el flux de caixa.
Pas
Escolteu analistes experimentats que examinin possibles inversions en funció de la seva interpretació de ràtios de deute a valor. En considerar les inversions empresarials, eviteu la tendència natural a interpretar simplement una ràtio de deute a valor superior a la normal com a negativa automàtica. Tot i que aquest nombre és important, tal com ho demostra la seva caracterització com a "prova d’àcid", pot haver bones raons per a aquesta proporció no desitjada. Per exemple, les empreses de vegades generen grans préstecs a curt termini per raons sòlides. Els analistes amb experiència poden interpretar correctament aquesta proporció per ajudar-vos en les decisions d'inversió.