Taula de continguts:
Els corredors i els custodis, juntament amb els centres de compensació, són els principals facilitadors del comerç en un cicle de negociació. Mentre que els corredors inicien operacions i centres de compensació, els custodis proporcionen accés i control sobre els actius dels clients utilitzats en la negociació. Els serveis d'intermediació poden integrar-se amb la custòdia i la solució comercial, però aquesta integració comercial pot presentar conflictes d'interessos.
Primer corredor
Els intermediaris petits i mitjans solen oferir serveis només per a petits inversors individuals i per a alguns clients institucionals limitats mentre depenen d'altres proveïdors de serveis comercials per a la custòdia dels actius i la liquidació comercial. Els primers corredors serveixen a grans clients institucionals, com els fons de cobertura i els inversors rics. Sovint, un corredor principal té la possibilitat d'oferir altres serveis comercials, com ara el dipositari i el despatx, d'una manera que afegeix comoditat als clients per gestionar els seus comptes comercials.
Custodio
Tradicionalment, un custodio és un tercer que les agències de borsa utilitzen per proporcionar salvaguardes als actius comercials dels seus clients per eliminar qualsevol dubte que els clients puguin tenir sobre la seguretat dels seus diners. Un custodi té la possessió física dels actius comercials: certificats de valors - paper i electrònics - i qualsevol efectiu. Sense l'aprovació del custodio, un corredor no pot accedir als béns del client. Això ajuda a evitar un mal maneig dels diners dels clients per un corredor.
Integració comercial
La integració comercial es refereix al maneig de diferents aspectes dels serveis comercials per part d’un sol corredor, probablement com a primer broker. Els diferents clients d'intermediació solen tenir diferents demandes sobre com els seus corredors han de proporcionar diversos serveis comercials. Els clients institucionals de diversos fons d’inversió poden preferir informació més oportuna sobre els seus oficis, a diferència de la seguretat que solen preferir els clients individuals. Mitjançant la combinació de serveis d'intermediació i serveis de custòdia i de serveis de compensació, si cal, un corredor principal pot fer efectiva la negociació per als clients.
Conflicte d'interessos
Sense els controls i els saldos proporcionats per un custodi de tercers, un corredor principal que ofereix serveis de corretatge i de custòdia d'actius pot tenir un conflicte d'interessos entre servir els interessos dels seus clients i perseguir el seu propi interès. La principal preocupació que haurien de tenir els clients d’aquest primer corredor és com encara es conserven els seus diners. Per assegurar als clients que el seu corredor no farà un mal ús dels seus actius per compte propi, un corredor principal pot oferir serveis de custòdia a través d’una persona jurídica independent de la filial de la seva intermediació, oferint serveis comercials ràpids i reduint els conflictes d’interessos.