Taula de continguts:
Quan s’analitzen les empreses, els inversors solen calcular l’estructura de capital de valor de mercat de la companyia. Això es fa principalment mitjançant l’ús d’una ràtio anomenada ràtio deute / patrimoni. L’estructura de capital d’una empresa està formada per diversos aspectes clau, incloent-hi el deute a llarg termini, deute a curt termini, fons propis comuns i participacions preferents. L'estructura del capital indica si una empresa es finança més a través de deutes o mitjançant fons propis. Normalment, els inversors busquen empreses que es financin principalment a través de renda variable més que les empreses finançades mitjançant deutes.
Pas
Reuneix els estats financers d'una empresa. El balanç d’una empresa és el que es necessita específicament. Un balanç és un resum dels actius, passius i recursos propis de la companyia. A continuació, cadascuna de les tres categories, al balanç, es divideix en seccions més petites, on els actius es divideixen en actius fixos i actuals. Les obligacions es redueixen en categories que consisteixen en deutes a curt i llarg termini. La secció d’equitats es divideix en tipus d’equitat.
Pas
Afegiu el total de passius de la companyia. Això es fa per calcular el valor de mercat de l’estructura del capital. Els passius són tots els deutes de l'empresa. Alguns passius es consideren a curt termini, la qual cosa significa que s’han de pagar i es paguen en un any. Altres són a llarg termini, el que significa que no es deu almenys durant un any. Algunes empreses opten per incloure només els passius a llarg termini en aquest càlcul perquè revela una estructura de capital més precisa.
Pas
Totalitzeu els recursos propis de l’accionista a l’empresa. Això inclou totes les accions habituals, les accions preferents i els bons corporatius emesos. L’import total representa la quantitat de diners que l’empresa ha manllevat als accionistes. Es considera el valor patrimonial de l’estructura de capital de la companyia.
Pas
Dividiu els números. Dividiu l’import total del passiu pel patrimoni net de l’accionista. La resposta revela l'estructura de capital de l'empresa. Això mostra el percentatge de capital que es finança amb el deute i quin percentatge es finança amb el patrimoni net (denominat ràtio deute / patrimoni). Les empreses finançades principalment pel patrimoni net són menys arriscades que les empreses que estan finançades pel deute, ja que el patrimoni net és una forma més estable d’ampliar les operacions comercials que el deute. Per exemple, si una empresa té un passiu de 300.000 $ i un patrimoni net de $ 600.000, el capital total és de 900.000 dòlars. La divisió dels passius pel capital social es tradueix en una ràtio de deute a capital de 0,5 o 50%. Això significa que el 50% del capital de la companyia es finança amb deute. Com més baix sigui el percentatge, menys risc és la companyia.