Taula de continguts:
- Diversificació i reducció de riscos
- Anàlisi mínima de seguretat
- Enfocament sistemàtic d'inversió
- Estil d'inversió passiva
A diferència de l’enfocament d’inversions de l’anàlisi clàssica de seguretat que se centra en la selecció de seguretat individual, la inversió en cartera és un mètode d’inversió modern que implica la distribució d’actius i la diversificació per construir una col·lecció d’inversions. El major repte en invertir és la incertesa sobre el rendiment futur d'una inversió i, per tant, el risc de possibles pèrdues per inversió. Sense comptar amb els resultats de la inversió de les inversions individuals, la inversió en cartera pot cobrir els riscos d'inversió cancel·lant diferents rendiments de la inversió entre les inversions de components.
Diversificació i reducció de riscos
La inversió en cartera tracta de reduir el risc en lloc d’augmentar el retorn. Pot ser que en determinats anys les rendibilitats individuals de les inversions basades en l’anàlisi de la seguretat excedeixin els rendiments de la inversió en cartera. No obstant això, a llarg termini, la inversió en cartera pot oferir un ritme de rendiment constant que és, en mitjana, millor que el rendiment de la inversió individual, a causa de la diversificació del risc entre diverses inversions dins d'una cartera. La inversió en cartera busca diferents classes d’actius que estan menys correlacionats o correlacionats negativament, com ara combinar accions i bons per eliminar la volatilitat.
Anàlisi mínima de seguretat
La selecció tradicional de seguretat requereix esforços considerables en termes de temps i recursos per dur a terme l'anomenada anàlisi en tres passos de l'economia, la indústria i l'empresa. Tot i que la inversió en cartera consisteix a reunir una col·lecció de valors individuals, l’enfocament és menys important sobre els mèrits de cada seguretat, sinó sobre com poden encaixar amb el rendiment general previst de la cartera. Algunes inversions en cartera, un cop construïdes, es poden deixar sense ajustar, independentment del canvi de l'entorn econòmic. Quan els resultats d’inversió no depenen únicament d’un rendiment esperat per sobre de la mitjana d’una seguretat individual, una tècnica d’anàlisi de seguretat senzilla, com la detecció de seguretat, pot mantenir el treball d’anàlisi de seguretat com a mínim.
Enfocament sistemàtic d'inversió
Com que la inversió en cartera s'allunya de les simples seleccions de seguretat individuals, utilitza un enfocament sistemàtic d'inversió que suposa beneficiar a llarg termini el propietari de la cartera de participacions. Per aconseguir un objectiu tan positiu a llarg termini, una inversió en cartera comença amb la fixació d’objectius de la cartera seguits de la formulació d’una estratègia d’inversió. Es valora el nivell de taxa de rendibilitat esperada i la tolerància al risc de manera que es puguin assignar diferents pesos a diferents classes i categories d’actius. El rendiment futur de la inversió en cartera depèn de la política global d’inversió que pretén assegurar que les pèrdues d’una garantia siguin compensades per guanys de l’altra.
Estil d'inversió passiva
La gestió activa de la inversió de compra i venda constant augmenta els costos de transacció i té implicacions fiscals que poden ser especialment preocupants quan un període de participació a curt termini té com a resultat guanys de capital gravats com a ingressos ordinaris. Mentre que les seleccions de seguretat individuals depenen de la selecció activa d’inversions per influir en el rendiment, la inversió en cartera està dissenyada per ser gestionada de manera passiva, minimitzant els volums de negocis de la cartera fins al necessari reequilibri de la cartera. El percentatge establert de pesos assignats a diferents actius i valors no ha de respondre a tots els moviments del mercat i, fins i tot, a l'economia, sempre que el perfil de risc total de la cartera no es modifiqui.