La diferència entre el risc avers i el risc neutre

Invertir en qualsevol mercat té a veure amb el risc. Cap inversió és inherentment 100% segura o garantida. Per tant, l’axioma "més gran és el risc, major serà la recompensa", especialment en inversions. No obstant això, no totes les persones volen assumir grans riscos amb els seus diners. Així, els professionals financers trenquen els inversors en categories basant-se en la gana del inversor pel risc: aversió al risc, neutralitat del risc i cerca de riscos.

Els inversors tenen preferències de risc diferents a l'hora de prendre decisions d'inversió.

Exemple clàssic per determinar la preferència de risc

Aquest exemple permet aclarir els termes de les preferències de risc i demostrar quin tipus de persona cau en cada categoria: una aleta de monedes proposa un home amb dos escenaris. Aquests escenaris inclouen l’opció 1, un pagament garantit d’una quantitat no revelada, però negociable; i l’opció 2, el pagament no està garantit, però pot resultar en $ 0 o $ 100. L’home té l’opció d’advertir caps o cues, o abstenir-se del llançament i prendre el pagament garantit. El pagament esperat en aquest escenari és de $ 50 - o $ 100- $ 0, dividit per 2. Ara podem determinar les accions de cada categoria d’inversor segons la preferència de risc.

Inversor aversiu al risc

En general, l'inversor avisa per al risc escolliria el pagament garantit. Creu que alguna cosa és millor que res i prefereix "jugar-ho fora de perill". Si el pagament fos massa petit, fins i tot l’inversor aversionat podria decidir prendre les seves possibilitats amb la moneda. El pagament encara ha de satisfer la seva demanda de retorn de la inversió, en aquest cas, només el seu temps. Els inversors avversos tendeixen a escollir inversions més segures per situar els seus actius. Alguns exemples inclouen certificats de dipòsits o CD, comptes d'estalvi, bons del Tresor dels Estats Units i assegurances de vida a llarg termini.

Inversor neutre per al risc

Com que el pagament esperat és de 50 dòlars, l’inversor neutre pel risc escolliria el pagament garantit si és de 50 $ o més. Si el pagament és inferior a 50 dòlars, l’inversor neutre per risc assumiria les seves possibilitats amb la moneda de tirar endavant. No té preferència entre prendre les seves possibilitats de guanyar $ 100 o $ 0 i tenir una garantia de 50 dòlars. Per indicar-ho d’altra manera, l’inversor neutre pel risc selecciona la inversió amb la rendibilitat esperada més alta. No té en compte el risc d'una inversió en la presa de decisions.

Inversor que busca riscos

L’inversor que cercava riscos arreglaria les seves possibilitats amb l’obertura de la moneda a menys que se li oferís un pagament garantit de més de 50 dòlars. El més acurat que l'inversor és per al risc, més gran serà el pagament garantit que hauria de ser per a ell. Els sol·licitants de riscos inverteixen en accions amb alta beta: un tipus de risc: inversions especulatives, bons de correu brossa i fins i tot apostes. Determinen quan val la pena el risc potencial de la seva inversió de capital.