Taula de continguts:
Els rendiments fixos determinaran la rendibilitat mitjana anual d'un període determinat. Un cop finalitzat aquest període, la rendibilitat continuarà cobrint un nou període. Per exemple, si un inversor té una devolució de 10 anys en una acció el 2008, el primer any és de 1998. L'any següent, el retorn "es tornarà", de manera que l’any de partida serà el 1999 i el període inclou el 2009 Quan finalitzi un període, la devolució haurà de "continuar" contínuament per cobrir el nou període.
Pas
Definiu les dates que voleu iniciar el període de llançament i finalitzeu el període de publicació. Per exemple, un inversor vol un període continu de cinc anys per a la rendibilitat de les accions de l'empresa A, començant el 2002 i acabant el 2006.
Pas
Trobeu els percentatges de retorn de l’any. Si no es donen els percentatges de retorn, la fórmula és: fi del preu del període menys l'inici del preu del període, amb el resultat dividit pel preu del període inicial.
Per exemple, l'1 de gener del 2002, el preu de les accions de l'empresa A era de 30 dòlars. El 31 de desembre de 2002, el preu de les accions era de 35 dòlars. Així, $ 35 menys $ 30 equival a $ 5. Llavors, $ 5 es divideix per $ 30 per un retorn del 17 per cent. La resta de rendiments per a l'empresa A van ser del 10 per cent per al 2003, el 14 per cent per al 2004, el 5 per cent per al 2005 i el 8 per cent per al 2006.
Pas
Afegiu els retorns junts. En el nostre exemple, 17 més 10 més 14 més 5 més 8 són 54.
Pas
Dividiu la suma dels rendiments pel nombre de devolucions. En el nostre exemple, 54 dividits per 5 equivalen a un retorn de cinc anys del 10,8 per cent.
Pas
Elimineu el primer any de la devolució i afegiu l’any següent com el nou any de devolució. En el nostre exemple, elimineu la devolució de 2002 i afegiu la devolució de 2007 al càlcul. Repetiu el càlcul per trobar el nou retorn de cinc anys.