Taula de continguts:
- Risc i exposició
- Estimació de la probabilitat de risc
- Fórmula d'exposició de riscos
- Avaluació de l’exposició al risc
El risc és un fet de vida per als inversors. Fins i tot els certificats de dipòsit assegurats federalment tenen un risc de tipus d'interès, la qual cosa significa que una pujada de les taxes podria deixar-vos enganxats amb els ingressos per sota del mercat fins que el CD s’arriba. El càlcul de l’exposició al risc és una de les eines que els inversors experts utilitzen per avaluar i gestionar el risc. Això és important perquè els inversors que entenen els riscos als quals s'enfronten poden prendre millors decisions d'inversió.
Risc i exposició
El risc és la possibilitat que es produeixi un possible esdeveniment negatiu. En la inversió, això significa que els esdeveniments adversos que us ocasionin la pèrdua de diners. Per exemple, si adquireixes un bo, hi ha alguna probabilitat que l’emissor d’obligacions sigui el predeterminat, deixant-lo fora de sort i sense diners. Un càlcul de l’exposició al risc us indica quina probabilitat perdreu a causa d’esdeveniments adversos.
Estimació de la probabilitat de risc
Abans de calcular l’exposició al risc, necessiteu una estimació raonable de la probabilitat que es produeixi un esdeveniment de risc. Suposeu que esteu considerant invertir en un bo corporatiu. Feu algunes investigacions per trobar el risc per defecte de l’obligació. Per exemple, durant els primers anys del 2000, els bons corporatius qualificats com a grau d'inversió per part de Moody's tenien una taxa de morositat històrica del 2,09 per cent. Els bons corporatius de grau no d'inversió van morir a un ritme enorme del 31,37 per cent. Podeu trobar dades comparables per a altres esdeveniments, com ara les probabilitats d’un error en l’arrencada o el valor dels béns immobles comercials, utilitzant publicacions financeres o fonts governamentals o si demaneu ajuda al vostre broker.
Fórmula d'exposició de riscos
La fórmula per al càlcul de l’exposició al risc és la pèrdua total si es produeix el risc multiplicat per la probabilitat que realment ocorri el risc. Suposem que teniu previst comprar bons corporatius d’un nivell d’inversió de 10.000 $. Si l’emissor s’efectua per defecte, la vostra pèrdua podria ascendir a la totalitat de $ 10.000. Si el risc per defecte és del 2,09 per cent, la multiplicació de 10.000 dòlars per.0209 us dóna una exposició al risc de 209 dòlars.
Avaluació de l’exposició al risc
Utilitzar l’exposició al risc com a guia d’inversions requereix una interpretació prudent. Per exemple, una inversió amb un risc elevat i una pèrdua potencial baixa pot produir la mateixa exposició que una inversió de baix risc amb la possibilitat d'una pèrdua important. Un altre tema a tenir en compte és el retorn previst de la inversió. Haureu de fer una trucada de judici quant a si l’exposició al risc és acceptable o no tenint en compte el benefici potencial.