Taula de continguts:
La variació és una mesura de risc usada habitualment pels inversors per analitzar els rendiments històrics i esperats. És l’interval estimat al voltant d’un rendiment esperat en el qual s'espera que la rendibilitat real caigui amb cert grau de confiança i estigui estretament relacionada amb altres mesures de risc, com la desviació estàndard, la volatilitat i la beta. Podeu calcular la variància per a qualsevol període de temps, però és freqüent anualitzar les mesures del risc, ja que és estàndard entre els inversors per divulgar i analitzar les mesures de risc i retorn en increments d'un any.
Variació anual
La variància setmanal anualitzada només requereix multiplicar la variància setmanal en 52, ja que hi ha 52 setmanes l'any. La variació setmanal anualitzada d'aquesta manera assumeix que la variància setmanal és una bona estimació per a tot l’any. No es té en compte el creixement ni la pèrdua en l’anualització quan es multiplica la variància setmanal en 52. Per exemple, la variància setmanal d’1 per cent es multiplica per 52, resultant en una variació anual del 52 per cent.
Consideracions
Les xifres són més estadísticament significatives quan es deriven per períodes de temps més llargs. Una xifra anualitzada pot no ser necessàriament més estadísticament significativa, a causa de possibles inexactituds en el supòsit que la variància setmanal sigui un bon indicador de la variància anual. Tanmateix, trobareu que és necessari per calcular altres mesures importants de risc anuals que requereixen una variació anual. Per exemple, si necessiteu estimar el valor de mercat d’una opció d’accions amb un venciment d’un any, la volatilitat anual és un component crític del càlcul. La variància anual s'utilitza per calcular la volatilitat anual. Per tant, si només teniu unes xifres de varianza setmanals sòlides, les anualitzaríeu per utilitzar-les al càlcul.