L'efecte de la inflació sobre la taxa de retorn

Quan invertiu diners, l'objectiu és obtenir una taxa de rendiment elevada. Aquest pagament és, en part, per compensar la vostra voluntat de deixar de diners en efectiu i guardar-lo per al futur en lloc de gastar-lo en béns i serveis avui. No obstant això, les forces econòmiques, com la inflació, afecten la taxa de rendibilitat de les inversions de diverses maneres.

Inflació

La inflació és la devaluació d’una moneda. El dòlar pot devaluar-se per moltes raons, incloent-hi un augment de l'oferta monetària a causa dels tipus d'interès més baixos o perquè els països venen les seves reserves de dòlars. L’efecte notable de la inflació és l’augment dels preus; el mateix dòlar que es podia comprar dos plàtans fa una setmana ara només podria comprar-ne un. No obstant això, la inflació no sempre és dolenta; els tipus d'interès baixos que de vegades es corresponen amb la inflació permeten a les empreses un accés més fàcil al crèdit, cosa que pot estimular l'economia. El nivell d’inflació varia segons les condicions econòmiques. James D. Gwartney, autor de "Economics: Private and Public Choice", explica que la inflació de 1956 a 1965 era només de l'1,6 per cent, però es va disparar fins a una taxa anual del 9,2 per cent entre 1973 i 1981. De 1983 a 2006, la inflació va ser de 3,1. percentatge.

Taxa de rendiment

La taxa de rendibilitat és la quantitat de diners esperada o desitjada que una persona rep d’una inversió en un compte d'estalvi, fons mutus o bons. La taxa de rendibilitat s'expressa en percentatge: per tant, si inverteu 100 dòlars en un compte d'estalvi amb un tipus de rendiment anual del 3 per cent garantit, la vostra inversió tindrà un valor de 134 dòlars en deu anys.

Efectes

La inflació té el poder d'erosionar la taxa de rendiment anual d'una persona. Quan la taxa d'inflació anual supera la taxa de rendibilitat, el consumidor perd diners quan ho inverteixen a causa de la disminució del poder adquisitiu. Per exemple, quan la hiperinflació va fer estralls en països com Alemanya després de la Primera Guerra Mundial i el Brasil en la dècada de 1980, les persones amb diners en comptes d'estalvis amb baixos interessos van perdre diners significatius. En els casos d’inflació elevada, la gent hauria de gastar diners en el present per evitar que els diners es valorin menys en el futur. D'altra banda, les persones tenen un incentiu per invertir diners quan la seva inversió suposa un retorn més gran que la taxa d'inflació.

Consideracions

Saber quan es pot estalviar diners o gastar-ho és difícil a causa de la imprevisibilitat de l’economia. Cap partit no pot controlar la taxa d’inflació, encara que alguns partits i institucions poden intentar controlar-lo a través de diverses accions i polítiques. Per exemple, la Reserva Federal pot elevar els tipus d'interès nominal per compensar les preocupacions de la inflació. Quan les entitats financeres esperen un augment de la inflació, poden oferir tipus d’interès més alts per persuadir els inversors de posar diners en els seus comptes. Així, els bancs solen intentar oferir una taxa de rendibilitat a la parell de la taxa d'inflació esperada. Si els interessos generats per una inversió no estan garantits o desconeguts d'una altra manera, com passa amb les accions i els fons d'inversió, l'inversor pot guanyar més o menys que la taxa d'inflació esperada.