Com fer un anàlisi de balanç

Un balanç és un estat financer que detalla les posicions financeres d’una empresa en una data determinada, normalment el final d’un trimestre o any fiscal. El balanç es presenta de manera que presenta la base d’actius d’una empresa equilibrada amb els passius i el patrimoni net. El total d’actius menys passius totals és igual a l’actiu net de la companyia o al patrimoni net. Els balanços no es poden classificar ni classificar.Els balanços no classificats s’elaboren en brut i normalment s’utilitzen només per a la presentació d’informes interns; la versió classificada classifica els actius i els passius com a curt o llarg termini i els enumera en ordre ascendent de liquiditat.

Els balanços contenen informació útil per avaluar els riscos financers d’una empresa. Crèdit: Comstock / Stockbyte / Getty Images

Anàlisi de mida comuna

Un pas important de l’anàlisi és la dimensió comuna del balanç, que consisteix a presentar cada línia de l’actiu com a percentatge del total d’actius i de cada línia de responsabilitat i acció dels accionistes com a percentatge del total de passius i fons propis. Això permet fer comparacions senzilles a un nivell molt detallat. Per exemple, és possible que vulgueu analitzar els diners en efectiu com a percentatge del total d’actius si la solvència de l’empresa subjecta és una preocupació. De la mateixa manera, és possible que vulgueu observar les tendències en comptes per cobrar com a percentatge del total de passius i de l’equitat, si les col·leccions són un element important.

Anàlisi de referència

Una anàlisi de referència és fonamental per analitzar el balanç. Es requereix obtenir dades de balanç de referència (en la forma de la ràtio i la mida comuna) d’un grup de parells per a la comparació. És important que el grup de parells sigui altament comparable en termes de línia de negoci, mida i altres factors quantitatius i qualitatius, de manera que la comparació sigui significativa. L'Associació de Gestió de Riscos va publicar els seus "Estudis sobre declaracions anuals", que proporcionen una gran quantitat de dades financeres detallades, desglossades per sectors. És útil per a aquest tipus d’anàlisi.

Anàlisi de la relació

L’anàlisi de la ràtio és també un component crític per analitzar el balanç i vincular-se a l’anàlisi de referència. Un anàlisi de ràtio requereix utilitzar els elements del saldo per calcular diferents ràtios financers, que es poden comparar amb els ràtios financers obtinguts del grup de parells de referència. Per exemple, es pot comparar una ràtio de liquiditat com la ràtio actual, igual als actius corrents dividits pels passius actuals, amb la mitjana del grup de parells. El capital de treball és una altra mesura important. Mitjançant el càlcul de ràtios amb resultats històrics, podeu observar les tendències a la baixa o cap amunt de les dades. Si no hi ha cap tendència, el rendiment erràtic pot implicar un cert nivell de risc operacional associat a l'empresa.

Patrimoni net

El rendiment del capital social està altament correlacionat amb el rendiment de l’estoc subjacent. El crèdit: Adam Kazmierski / iStock / Getty Images

El patrimoni net és un indicador clau de la salut de les empreses i de la riquesa dels accionistes. Observeu si les tendències patrimonials dels accionistes a l'alça o a la baixa o si són erràtiques. També es pot calcular el rendiment del patrimoni net de la secció de balanç del capital social. El rendiment del patrimoni net és igual al benefici net dividit pel patrimoni net. El benefici net és un element del compte de resultats, però per a cada exercici fiscal, el canvi de guanys retinguts més els dividends pagats equival al benefici net. Tant els resultats retinguts com els dividends pagats estan disponibles a través de la secció de patrimoni net del balanç.