Què és una bona relació P / E per a accions?

Les borses ofereixen una tempesta de preus, mesures, percentatges i percentatges, i les estadístiques poden sobrecarregar un nou inversor amb més números i informació del que pot gestionar. Si busqueu per primera vegada al mercat com a inversor individual, en un nombre que podeu concentrar-vos és el preu a guany o relació P / E. En essència, el P / E revela com els mercats estan valorant les accions d’una empresa i anticipant-ne el rendiment futur.

Definició de P / E

La ràtio P i E mesura el preu de les accions dividit pel seu benefici net net de 12 mesos per acció. Si una empresa ha guanyat una acció d’1 dòlar durant l’últim any, però el seu preu de l’acció ha arribat a 10 dòlars, la seva relació P / E és de 10. Com més gran sigui el múltiple P / E, més gran és la valoració assignat a la companyia pel mercat. La relació P / E és una mètrica bàsica, estàndard per a totes les accions i apareix a les pàgines de detall dels corredors en línia, així com en algunes taules borsàries impreses, com ara les que apareixen a Investors Business Daily.

Tendències de les relacions P / E

Molts llocs de selecció i inversió ofereixen gràfics per fer el seguiment de les relacions P / E al llarg del temps. Quan la relació P / E d’una empresa augmenta, el mercat s’està tornant més optimista sobre les perspectives de futur d’aquesta empresa. La caiguda de P / E, per contra, mostra una disminució de l’optimisme del mercat.

Tanmateix, també és important examinar la relació P / E d’una empresa dins del sector en què opera. Les empreses en sectors de creixement més ràpid, com ara les telecomunicacions i el programari, tendeixen a tenir majors P / Es. Les empreses estables i estables, com els serveis públics i l'energia, solen mostrar múltiples múltiples. El mercat global també té una relació P / E, que va arribar als 20,5 entre els Standard & Poor's 500 segons una pantalla a principis de 2015 a GuruFocus.

Decisions sobre inversions

Un inversor pot fer un bon ús dels múltiples P / E quan consideri el seu propi estil d'inversió individual. Si sou un inversor en creixement qui prefereix les empreses que estan tendents entre els inversors, busquen els números P / E alts. Inversors de valor els que volen arribar a un preu relativament barat i comprar beneficis futurs previsibles a un preu més baix, haurien de fer una segona mirada sobre les accions de baixa rendibilitat. No hi ha cap tipus de P / E correcte ni incorrecte, bo o dolent, però hi ha existències barates contra cost, en termes de P / E i sentiment de mercat. També es pot utilitzar mercat P / E com a mesura del risc global d’inversions borsàries. El mercat mitjà P / E des de 1935 és de 15,86, el que significa que un mercat de negociacions per a un múltiple superior és més car i, per tant, més arriscat que la norma històrica.