Beques de valors vs. Opcions d'estoc

Un executiu masculí posant davant de tres empleats en una sala de conferències

Pas

Quan una empresa publica subvencions borsàries, li dóna accions o, com sol ser el cas, es compromet a donar-li accions sempre que compleixi determinades condicions. Aquestes condicions poden ser basades en el temps, com ara quedar-se amb l'empresa durant un període determinat o basat en el rendiment, com ara complir els objectius de vendes. Les subvencions amb condicions es denominen "restringides". Les subvencions no es restringeixen o "es dediquen" a complir totes les condicions i són lliures de fer el que vulgueu amb les accions, com ara vendre'l. El tractament fiscal de les beques d'estoc és bastant senzill. En el moment de l’abonament d’accions, el valor de mercat just de l’acció s’imposarà com a ingressos ordinaris. Per tant, si teniu 100 accions en acció i el preu de l’acció en aquell moment és de 25 dòlars, llavors hauríeu d’impostos sobre ingressos de 2.500 dòlars.

Beques de valors

Conceptes bàsics sobre les opcions d'estoc

Pas

Quan una empresa publica opcions sobre accions, li dóna el dret de comprar accions posteriorment a un preu determinat i predeterminat. Si aquest "preu d'exercici" és inferior al preu de l’acció de l’acció en el moment d’exercitar l’opció, podreu comprar accions amb un descompte. Si el preu de l’acció és inferior al preu d’acció, l’opció no val la pena. Tanmateix, no esteu obligat a exercir l’opció, per això s’anomena "opció". Les opcions tenen períodes de lliurament igual que ho fan les subvencions. Potser rebreu una opció, però no podeu exercir-la per, per exemple, dos anys.

Tractament fiscal de les opcions

Pas

El tractament fiscal de les opcions sobre accions depèn de si es tracta d’opcions d’accions d’incentius (també anomenades opcions qualificades o estatutàries) o opcions no estatutàries. Amb les opcions d’incentius, generalment no incorre en cap impost quan rebeu l’opció o quan l’exerciteu. Quan més tard vengui l’acció, s’aplicarà l’impost sobre guanys de capital a la diferència entre el preu d’estimació (allò que heu pagat per l’acció) i el preu de venda (allò que vau obtenir quan vau vendre). Amb opcions no estatutàries, no cobreu impostos quan rebeu l’opció. Quan feu exercici d’opció, la diferència entre el preu d’esdeveniment i el preu de l’acció - el vostre descompte, és a dir, és imposat com a ingrés normal. Quan vengui l’acció, la diferència entre el preu de venda i la cotització de l’acció quan s’exerceix l’opció es considera com una plusvàlua.

Fer la selecció

Pas

L’ús d’estoc en comptes de diners en efectiu per compensar, recompensar o motivar a les persones és atractiu per a empreses que no volen participar amb diners en efectiu, especialment amb startups, que poden tenir un flux de caixa feble a mesura que surten del terreny. Si una empresa utilitza beques, opcions o una barreja de les dues, depèn de les seves circumstàncies particulars i de la filosofia dominant de la seva gestió. És possible que l’arrencada prefereixi opcions, per exemple, ja que només tindran valor si l’empresa té èxit. Una empresa madura el preu de les quals no es pugui disparar pot optar per subvencions restringides. Normalment, els empleats no trien si obtenen opcions o beques, però cadascun té els seus avantatges. Mentre l’estoc de l’empresa tingui qualsevol valor, l’atorgament de l’estoc també té un valor. Una opció pot resultar inútil si el preu de l’acció no puja per sobre del preu d’exercici durant el període en què l’empleat pot exercir l’opció. Però les opcions poden tenir més espai per créixer, especialment en empreses joves.