Taula de continguts:
Els inversors busquen constantment una millor manera de mesurar i quantificar el risc. Posteriorment, els gestors de carteres sovint es mesuren segons la seva capacitat de generar rendiments per sobre del mercat (alfa). La desviació estàndard és una eina que els gestors d’inversions fan servir per ajudar a quantificar el risc o la "desviació" dels rendiments esperats. La desviació estàndard mesura el grau de variabilitat (volatilitat) del retorn mitjà (mitjana). La desviació més alta assenyala una major volatilitat. Similar a la desviació estàndard, la desviació negativa es veu en una variació al voltant d’un retorn mitjà; tanmateix, se centra només en aquelles devolucions inferiors al retorn mínim acceptable.
Pas
Definiu MAR. Aquesta és una sèrie de la vostra elecció. Significa l’import mínim de la rendibilitat que acceptareu per a una determinada inversió. Utilitzem el 5% per a aquest exemple.
Pas
Restar MAR del retorn de cada període. Si esteu buscant rendiments anuals durant cinc anys, resteu MAR (5%) de cada retorn per cada any. Teniu cinc valors.
Pas
Restableix el valor a 0 si el retorn és positiu. Diguem que el retorn del primer any és del 10 per cent. Restant MAR, o el 5%, del 10% és igual al 5%. Aquest és un valor positiu, així que canvieu-lo a 0.Si els retorns de l’any dos són el 4 per cent, llavors la diferència serà del -1 per cent. Anoteu aquest número; no ho canvieu.
Pas
Quadre les diferències i afegir-les. El primer any quadrat és 0; no obstant això, el segon any al quadrat és de 1. Quadrat durant tots els cinc anys i pren la suma de tots els quadrats.
Pas
Dividiu-vos pels períodes i prengueu l’arrel quadrada. En el nostre exemple tenim cinc anys o cinc períodes. Prengui la suma al pas 4 i dividiu per 5. Finalment, feu l’arrel quadrada d’aquest nombre. Aquesta és la desviació negativa.