Què és un memoràndum de col·locació privada?

Les empreses poden recaptar diners d’inversors mitjançant una col·locació privada o una oferta pública inicial. En tots dos casos, els valors es venen a inversors que participen a la companyia.La Comissió de Valors i Bescanvi requereix que totes les empreses que es publiquin a través d’una IPO presentin un prospecte. D'altra banda, les empreses que recapten diners a través de pràctiques privades no estan obligades a registrar-se a la SEC. L’equivalent d’un prospecte per a una col·locació privada és el memoràndum d’internament privat.

Definició

Igual que un fulletó descriu els valors que ofereix una empresa cotitzada en borsa, un memoràndum de col·locació privada proporciona informació material sobre l'empresa i els valors oferts a inversors potencials. De vegades es distribueixen les entitats asseguradores o les borses d’empreses i també s’anomenen que ofereixen memoràndums o ofereixen circulars.

Història de l'empresa

Gairebé tots els PPM contenen un historial d’empresa i una descripció del negoci de la companyia. Això ajuda a contextualitzar els inversors potencials que intenten avaluar la viabilitat i la rendibilitat del mercat. Això sovint inclou informació com ara dates de fundació, fites significatives i informació sobre pares i filials.

Estats financers

Els estats financers inclouen informació sobre el flux de caixa d’una empresa, els seus balanços de situació, els seus deutes i passius i els seus actius i altres dades financeres. Això és útil per als inversors que volen valorar la salut fiscal de la companyia; si una empresa fa fallida, els inversors poden perdre tota la seva inversió.

Biografies

Un dels punts clau de venda d’una oferta és la gestió. Com a tal, la majoria dels PPM contenen biografies dels oficials i directors de la companyia. Inclou informació sobre compensacions, altres direccions i els seus assoliments i afiliacions anteriors. Això és útil per establir un historial i identificar possibles conflictes d'interessos.

Divulgacions

Un aspecte important dels PPM és la secció de revelacions. Abans de comprar títols, la majoria dels inversors realitzaran comprovacions exhaustives de diligència deguda i de fons a l'empresa que poden revelar litigis i altres assumptes legals relacionats amb l'empresa. Mitjançant la seva revelació anticipada, l’empresa que ofereix l’oferta pot protegir-se de les acusacions de falsa representació, així com tenir l’oportunitat d’explicar l’estat i les obligacions relacionades amb les demandes judicials. Les empreses també poden divulgar qualsevol acció disciplinària reguladora.