Comerç vs. Data de liquidació

La data de comercialització i la data de liquidació són termes utilitzats en la inversió que solen aplicar-se a la negociació de valors. La data de negociació és la data en què es realitza la vostra comanda per comprar o vendre accions d’acció. La data de liquidació és la data en què ambdues parts, comprador i venedor, tècnicament han de complir els seus compromisos en el comerç.

La data de liquidació d’un comerç borsari és generalment tres dies després de l’execució.

Fonaments de la data de comerç

Quan vulgueu comprar o vendre accions d'accions, truqueu al vostre agent i demaneu un comerç borsari o aneu al vostre compte en línia i feu una comanda vosaltres mateixos. En un ordre de mercat, el vostre comerç normalment s'executa en pocs segons. En un ordre límit, el vostre comerç no pot passar aquest dia. La data real que s'executa al seu comerç es coneix com a data de la negociació. Aquesta és la data en què succeeix tècnicament la seva compra o venda i la data utilitzada amb fins fiscals.

Fonaments de la data de liquidació

En termes generals, una data de liquidació es defineix pel diccionari de negocis com a data per a la qual es "consuma" la venda. Un venedor ha de lliurar els béns o el servei i un comprador ha de lliurar el pagament del que s’ha comprat. En la inversió, les dates de liquidació sovint s'associen a les accions, però també són comunes als mercats de renda fixa i altres mercats d’inversions financeres. La data de liquidació d’un comerç d’accions sol ser tres dies després de la data de l’operació. En els bons, la data de liquidació és un dia després de la data de negociació. Segons l’article de "Motiu de la data i la data de liquidació" de The Motley Fool de febrer de 2005, "la data de liquidació és només la data en què l’efectiu o els títols de la transacció s’apropa al vostre compte".

Per què la diferència?

Atès que la major part del que els inversors individuals experimenten amb el mercat de valors va en escena, molts no entenen la importància de l’espera de tres dies de liquidació en les operacions de valors. Mentre que els inversors solen negociar per via electrònica, el processament físic de les operacions que suposen intercanvis entre corredors de valors i fons té temps. Tècnicament, quan executeu un comerç per a la venda d’accions pròpies, heu completat la venda. Tanmateix, els fons físics no es troben al vostre compte i estan disponibles per retirar-los fins a tres dies després. Això és similar a la venda de propietats físiques. Si vengueu una casa, heu venut legalment la propietat a la signatura del contracte de venda per ambdues parts (excloent contingències). No obstant això, no rebeu fons de la venda fins a la data de tancament.

Viatges gratuïts

Normalment, els inversors individuals només es veuen afectats per les dates de liquidació en espera de retirar fons o intentar fer un nou comerç amb fons no resolts. Amb un compte en efectiu, la Comissió de Borsa de Valors dels Estats Units us demana que pagueu una seguretat determinada abans de poder vendre-la. No fer-ho es denomina "freeride", que està prohibit sota la normativa de la SEC. El vostre broker ha de suspendre les operacions que no siguin diners en efectiu durant 90 dies, si això passa. A tall d’exemple, si vengui 100 accions d’una acció el dilluns 4 d’abril a 5 dòlars per acció, s’ha de pagar 500 dòlars a la data de liquidació del dijous 7 d’abril. Podeu adquirir accions noves amb els fons no resolts, però heu de tenir el nou estoc fins que la venda original s’ajuste el 7 d’abril. Aquest és un risc si compres un estoc que els tancs no es poden vendre per un parell de dies.