Taula de continguts:
Les opcions són contractes que donen al propietari d’una acció el dret de comprar (opcions de trucades) o de vendre (opcions de venda) una altra garantia a un preu predeterminat, anomenat preu d’esdeveniment. Les opcions sobre accions són les més habituals, però també es negocien contractes d’opcions sobre futurs, divises i altres valors. Les opcions sobre accions dels empleats no es negocien, sinó que funcionen com a opció de forma especial de trucada. Les opcions no tenen valor automàticament, de manera que és important que un inversor sàpiga quan una opció té valor i com es calcula. Totes les opcions tenen una data de caducitat després de la qual cosa una opció que no ha estat exercida perd qualsevol valor que tingués.
Pas
Comprendre com es determinen els preus de les opcions. La situació més simple és una opció de compra emesa amb el preu d'exercici fixat al preu de mercat actual. Quan el venedor d’una opció (anomenat escriptor) emet el contracte, cobra una prima per cobrir les despeses. Per a les opcions sobre accions, normalment és inferior a $ 1 / share. Mentre el preu de mercat es mantingui o sigui inferior al preu d'exercici, l’opció té un valor zero, ja que podeu comprar les accions al mercat igual o inferior al que podeu fer servir mitjançant l’opció. No obstant això, si el preu del mercat puja almenys prou com per cobrir la prima, sou "els diners". A continuació, podeu comprar les accions a un preu d'exercici i revendre-les per sobre del preu d'exercici més la prima.
Pas
Saber com funcionen les opcions de posada a punt. Bàsicament és només el contrari d’una opció de trucada. Una opció de venda garanteix que podeu vendre la garantia subjacent per un preu específic. Si el preu de mercat cau prou per cobrir la prima, podeu comprar la garantia al mercat i vendre-la amb guany a l’opció de l’escriptor (que ha de completar la transacció si decideix exercir l’opció).
Pas
Calculeu el valor de l’opció de trucada i el benefici mitjançant la resta del preu d’esdeveniment més la prima del preu de mercat. Per exemple, digueu que una opció de valors de trucades té un preu d'exercici de 30 dòlars / acció amb una prima de $ 1 i que compreu l’opció quan el preu de mercat també és de 30 dòlars. Invertiu 1 dòlar / acció per pagar la prima. Si l’acció puja fins a 35 dòlars / acció i feu l’opció, pagareu el preu d’atenció de 30 dòlars per acció i després vendreu les accions per $ 35 / acció. El valor de l’opció és de $ 5 / acció i el vostre benefici és aquest import menys la prima d’1 € / acció o $ 4 / acció. Una vegada més, una opció de venda funciona de la mateixa manera que una opció de trucada, al revés.
Pas
Determineu la plusvàlua neta en el valor d’una opció quan el contracte tingui un valor net al comprar-lo. Les opcions es poden emetre o negociar en un canvi d’opcions quan el preu d’atenció i el preu de mercat siguin diferents. En aquest cas, heu de pagar la prima més qualsevol valor que ja tingui. El preu ha de pujar prou (o baixar per a les opcions de venda) per posar-vos en diners abans que pugueu obtenir beneficis. Per exemple, si heu comprat una opció de compra de valors amb un preu d'exercici de 30 dòlars / acció i un preu de mercat de 35 dòlars / acció, ja té un valor de 5 $ / acció i heu de pagar aquest import més la prima (un total de $ 6 /Compartir). Si l’acció puja a $ 40 accions, el valor de l’opció augmenta de $ 5 / acció a $ 10 / acció. El vostre benefici, si feu l’opció, és de $ 10 / acció menys els $ 6 que heu pagat o $ 4 / acció.