Taula de continguts:
L’anàlisi comparable d’empreses, o “comps”, tal com s’anomena els bancs d’inversions, és una manera d’aprendre més sobre el veritable valor d’una empresa. Si busqueu diferents valoracions d’empreses comparables, es poden fer bones estimacions d’estudi de balanç tant per al valor de mercat intrínsec com pel real d’una empresa.
Troba característiques similars
L’anàlisi comparable d’empreses s’emmarca en la idea que les empreses amb característiques similars haurien de tenir múltiples valors similars. Normalment, un grup d’empreses comparables inclou empreses de la mateixa indústria que la companyia que es valora. Aquestes empreses també haurien de tenir característiques fonamentals similars, com ara ingressos, ingressos nets i mida del mercat.
El procés de selecció
Esculli les seves empreses. Aneu a qualsevol lloc web d’inversió en accions o d’agents en línia. Yahoo! Finance i MarketWatch són dos llocs de bona reputació amb informació precisa i gratuïta. Determineu la indústria de la companyia que esteu analitzant. Feu una cerca per a totes les empreses d’aquesta indústria. Ara, centreu-vos en altres factors com ara la capitalització de mercat (mida), els ingressos o les vendes, els ingressos nets, la geografia, el nombre d'empleats, etc. Busqueu aquelles empreses que s'assemblen més a la companyia que voleu analitzar. Si, per exemple, valueu Walmart, voldreu mirar Target, Sears, Kmart i, potser, Kohl's. Trieu no més de cinc a vuit empreses.
Anàlisi
Creeu un full de càlcul per a l'anàlisi. Publiqueu les vostres companyies comparables a un costat. Ara incloeu una llista de valors i valors que voleu comparar. Poden incloure el preu, les accions en circulació o la capitalització de mercat, els guanys per acció (EPS), la taxa de creixement (cinc anys), la relació preu / benefici (P / E), la relació preu-venda, EV (valor esperat), EBITDA (guanys abans d’impostos d’interès, amortització i qualsevol altra cosa que vulgueu comparar). La majoria d’aquestes dades estan disponibles a les pàgines web esmentades anteriorment. La millor manera d’obtenir les dades, però, és fer vosaltres mateixos els càlculs mitjançant dades de l’empresa que es troben als informes anuals de les empreses o al 10-K i al 10-Q. Podeu trobar-los a les pàgines web de relacions amb inversors de l'empresa donada. Un cop tingueu les vostres dades, cerqueu anomalies i ajusteu-les perquè no esgotin l'anàlisi.