Problemes amb rendes de l’índex fix

Molts inversors de jubilació s'han vist atrets per rendes fixes de l’índex, de vegades també denominades anualitats de renda variable. A la superfície, aquests productes de jubilació sona gairebé massa bé per ser cert, però són un poderós vehicle d’inversió per als consumidors moderats. Tanmateix, sempre que una garantia estigui associada a un compte d’inversions, hi haurà complicacions potencials significatives i despeses addicionals.

Les rendes anuals són una opció popular per als inversors. Crèdit: No Warit / iStock / Getty Images

Els fets

Una renda fixa de l’índex és un tipus de producte d’inversió per a jubilacions dissenyat per oferir a l’inversor l’oportunitat de participar en una part de les guanys anuals del mercat de valors, sense participar també en cap pèrdua. En considerar el rendiment anterior de la borsa, molts inversors han estat atrets per FIA a causa de les garanties en aquests tipus de contractes, tant abans com després de la jubilació.

Tot i que els saldos de comptes de les FIA estan connectats al rendiment d’un determinat índex borsari, els diners del propietari no s’inverteixen realment a l’index mateix. En comptes d’això, el portador de rendes el manté en un compte independent. En l’aniversari del contracte del propietari, si l’índex de mercat seleccionat és superior al de l’aniversari anterior, s’abonaran els interessos al compte fins a un límit predefinit o cap. Qualsevol guany superior al límit es perd a la companyia asseguradora. Per contra, si en l’aniversari del propietari l’índex del mercat és més baix que abans, no s’ha reduït el saldo del compte de anualitats.

Importància

Tenir la capacitat de participar en una part dels guanys del mercat de valors sense risc de pèrdua és una característica extremadament atractiva de les FIA, especialment per a aquelles persones que han patit importants pèrdues per inversió. Una FIA permet als inversors mantenir-se involucrats en el mercat de valors i seguir beneficiant-se d'un rendiment positiu, alhora que es protegeixen de dràstiques o inesperades baixades.

Període de rendició

Un dels problemes més significatius amb FIA és el període de lliurament: el temps que el propietari del compte ha de conservar amb els operadors de renda per evitar taxes addicionals i penalitzacions per transferències o retirades. El nombre d’anys en un període de lliurament varia amb cada empresa de renda i cada producte, però la majoria mitjana entre set i quinze anys. Si el propietari de la renda vitalitària tanca el compte o retira massa diners durant el període de lliurament, se li avaluarà la penalització addicional per part de la companyia asseguradora.

Els càrrecs de renúncia són molt més alts durant els primers anys del contracte i s'han vist elevats entre el 12 i el 15 per cent. Els càrrecs solen disminuir anualment fins al final del període de lliurament, moment en què no es cobraran càrrecs o despeses addicionals al propietari del compte per a les seves retirades.

Bonificacions

Una queixa sobre FIA ​​tracta sobre les bonificacions addicionals comunament ofertes als inversors amb quantitats de dipòsit inicial molt més altes. Les empreses de renda variable solen oferir productes FIA amb bonificacions impressionants afegides a les contribucions inicials que superen un cert llindar. Els propietaris de comptes sense estalvis per sobre d'aquest nivell no es beneficien dels fons addicionals afegits als saldos de comptes dels inversors més grans.

Índex de publicació de dates

Un altre problema comú, encara que molt menys amenaçador, amb les FIA es refereix a les dates d’acreditació de l’índex i al potencial de no creixement del compte. Atès que la majoria de comptes dels propietaris de crèdits FIA només amb interessos addicionals augmenten en la data de l'aniversari de la pòlissa, els propietaris que tinguin nivells d'índexs plans o més baixos no veuran augment del valor del compte. Tot i que això no és un problema greu, una repetida manca de saldo del compte augmentarà en realitat una disminució del poder adquisitiu en els propers anys, a causa de la simple inflació. A més, com que els FIA no inverteixen realment diners al propietari del compte en el mercat de valors, aquells anys en què es fan guanys impressionants poden no resultar en guanys iguals a la renda vitalícia a causa de l'existència de límits de tipus.