Implícit vs. Volatilitat realitzada

Pas

La volatilitat és la mesura del canvi de preu, tant de l’opció com de la garantia subjacent del contracte. La volatilitat no es refereix a la direcció del canvi, positiva o negativa, sinó amb la quantitat de canvis. Atès que les opcions comercials depenen del moviment del preu, l’import i la freqüència dels canvis de preus afecten el risc de comprar o vendre el contracte d’opcions. Més volatilitat és igual a canvis de preu més grans i més freqüents i a un major risc que el preu es desplaci contra el comerciant.

Volatilitat en les opcions

Volatilitat realitzada

Pas

La volatilitat realitzada també es coneix com a volatilitat històrica i és la diferència real del preu d'una opció al llarg del temps. La volatilitat realitzada es mesura en funció de la desviació estàndard del preu des d'una mitjana.

Volatilitat implícita

Pas

La volatilitat implícita és la predicció del mercat de la volatilitat futura. En termes molt bàsics, es pot considerar com la diferència entre el preu teòric d’una opció, calculat sobre la base del preu real de l’acció, el preu de vaga (contracte) de l’opció, el temps d’expiració i altres variables conegudes i el comerç real de l’opció. preu.

Perills de l'exclusió

Pas

Els comerciants poden utilitzar la volatilitat per predir el risc mirant tant la volatilitat històrica com la realitzada i la volatilitat futura implicada. Si un comerciant es basa únicament en la volatilitat realitzada per a l'anàlisi, assumeix que el passat és predictiu del futur, una hipòtesi que sovint és incorrecta, especialment a curt termini. Mentre que els estudis han demostrat que la volatilitat implícita és un predictor millor del risc a curt termini, el comerciant que mira només la volatilitat implícita no té cap context per al nombre. No es pot veure si la volatilitat implícita és significativament superior o inferior a la volatilitat realitzada en el passat i si l’opció és excessiva o insuficient.

Comparació com a eina de comerç

Pas

Els comerciants d’opcions poden utilitzar les comparacions de volatilitat com a estratègia de negociació que capitalitza la teoria del preu / preu subvalorat. En aquesta estratègia, el comerciant compra opcions la volatilitat implícita inferior a la volatilitat realitzada i que pugui augmentar en un futur pròxim, augmentant el preu de l’opció. El comerciant pot vendre l’opció en un període de volatilitat més alt i obtenir beneficis. Aquest tipus de comerç és com el valor de la inversió en accions: busqueu una ganga, i espereu que tothom descobreixi el seu valor. Permet que la demanda condueixi el preu i es vengui amb guanys.