Què és un representant en el mercat de valors?

Si alguna vegada heu intentat explicar com va fer el mercat de valors en un dia en particular, sabreu que és una pregunta enganyosament difícil de respondre. Hi ha centenars de milers d’empreses cotitzades per tot el món i cadascuna d’elles hauria experimentat diferents guanys i pèrdues. Per facilitar-la, fem servir "proxies" per definir el rendiment en un mercat determinat. La majoria de les persones estan familiaritzades amb el conegut proxy del mercat, l’índex Standard & Poor's 500.

Què és un préstec al mercat de valors? NicoElNino / iStock / GettyImages

Proxies: pren la temperatura del mercat

Una delegació del mercat és una representació àmplia de tot el mercat de valors. Els analistes prenen un grup d'accions en una classe determinada i combinen els seus resultats en un índex, també anomenat proxy, per a aquestes accions. El proxy actua com un termòmetre, mesurant la salut de les empreses del grup. Quan el negoci està en auge, el proxy normalment augmentarà. Quan les companyies estan funcionant malament, l’índex de representació disminuirà.

Com es classifiquen els proxy

Les proxys es classifiquen de diverses maneres: per regió, com ara els Estats Units, Europa o Àsia, per borsa, per mida de negoci o per indústria, com ara energia, finances o electrònica. L’índex S&P 500 és essencialment un cub de les 500 existències més grans dels Estats Units; Microsoft, Amazon, Apple, ExxonMobil i General Electric estan inclosos al S&P 500. Altres representants principals del mercat són Dow-Jones Industrial Average, que representa una quarta part del valor de la borsa nord-americana i el Nasdaq Composite Index específic a la indústria de la tecnologia.

Per què fem servir els proxy

Un servidor intermediari és una forma ràpida de comprovar com les empreses d'un cub s’activen diàriament. Més específicament, els inversors fan servir proxies com a referència per mesurar el rendiment de les accions individuals davant les tendències generals del mercat. Per exemple, si el S&P 500 augmenta un 15 per cent en un any, però la vostra cartera de valors només puja un 8 per cent, llavors les vostres inversions tenen un rendiment insuficient respecte al moviment global del mercat. En invertir en accions, és important trobar un proxy que reflecteixi el sector del mercat en què esteu interessats. En cas contrari, el servidor intermediari no us donarà un punt de referència fiable del rendiment.

Invertir en Proxies de mercat

Avui, els inversors solen triar els seus diners en els anomenats fons passius, també coneguts com a gestió de fons d’índex. Amb la inversió passiva, esteu creant una cartera destinada a fer un seguiment de les rendibilitats d’un servidor intermediari de mercat en particular, com ara S&P 500. Els gestors de fons escolliran les accions del cub del servidor intermediari amb l’esperança de generar el mateix retorn que el proxy en general. Les comissions de gestió tendeixen a ser bastant baixes amb aquest tipus d’inversions, ja que no és especialment proactiu. L’alternativa és una bona selecció de valors antics, on els inversors utilitzen els corredors per negociar les accions en un intent de superar un proxy específic.